ドルコスト平均法（DCA）

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免責事項

この計算機は情報提供のみを目的とした概算値を提供するものであり、金融、医療、法律、税務に関する助言を構成するものではありません。この計算機およびその説明で使用されている一部の数値、しきい値、その他の詳細は、米国に特有のものである場合があります。ご自身の状況については、必ず専門家にご相談ください。

固定定期投資がどう平均化されるか

ドルコスト平均法とは、価格に関係なく、一定間隔で同じ固定金額を投資することです — そのため、固定金額は価格が低いときに自動的により多くの株を購入し、高いときにはより少ない株を購入します。各期間に投資した金額、各期間の株価、そして任意で現在価格を入力すると、これによって実際に生じた 1株あたりの平均コスト、購入した総株数、現在の損益がわかります。

これは投資収益率(ROI)計算機計算機とは異なります。その計算機は単一の開始価値と単一の終了価値を比較します — 一括で投入し、一括で回収するというものです。この計算機は代わりに、時間の経過とともに異なる価格で行われる一連の固定的で定期的な投資をモデル化します。これがドルコスト平均法の実際の姿です。

計算式

各期間について、購入した株数は固定投資額をその期間の価格で割ったものに等しくなります：

\text{株数}_i = \frac{\text{投資額}}{\text{価格}_i}

1株あたりの平均コストは、投資した総ドル額を蓄積された総株数で割ったものです — 価格の単純平均ではありません：

\text{平均コスト} = \frac{\sum \text{投資額}}{\sum \text{株数}_i}

計算例

価格100ドル、80ドル、120ドル、90ドルで1期間あたり500ドルを投資する場合：

各期間に購入した株数：5、6.25、4.17、5.56 — 合計で約20.97株。
総投資額：2,000ドル。
1株あたりの平均コスト：95.36ドル — 4つの価格の単純平均（97.50ドル）より低い。これはより安い80ドルの期間に、より多くの株が購入されたためです。
現在価格が110ドルの場合、ポジションの価値は約2,306.94ドルとなり、約306.94ドル （15.35%）の利益となります。

考慮すべき重要なポイント

ドルコスト平均法は、単に価格が下落しているときではなく、特に価格が変動しているときに特によく機能します。 平均コストを単純な価格平均より引き下げる仕組みは、価格が全般的に下落することにではなく、本物の価格変動に依存しています — 変動はあるが横ばい傾向の価格でもこの効果は生まれますが、滑らかに着実に上昇する価格ではこの効果はほとんど得られません。
投資期間ごとの取引コストや手数料は、この恩恵の一部を相殺することがあります。 毎回の定期投資に定額の取引手数料がかかる場合、より頻繁で少額の投資は、より少数の大きな投資よりも総手数料が多く積み上がります — 投資頻度を選ぶ前に、ご利用の証券会社やプラットフォームが取引ごとに手数料を課すかどうか確認してください。
この計算機は既知の固定された過去の価格セットを扱うものであり、将来の価格を予測するものではありません。 ここでの平均コストと損益の数値は、実際の(または仮想の)定期投資が実際に生み出した結果を振り返るものであり、将来のドルコスト平均法の計画が達成するものの予測ではありません。
定期投資を自動化することが、ドルコスト平均法が実際に機能する上で重要です。 この戦略の実際の価値は、計算そのものと同じくらい、市場のタイミングを計る誘惑を取り除くことから生まれることが多いです — 多くの投資家は、まさにこの規律を守るために自動定期購入を設定します。

よくある間違い

ドルコスト平均法が常に一括投資に勝ると思い込んでしまう。 そうではありません — タイミングリスクを一貫性と引き換えにするものです。期間中に価格が主に上昇傾向であれば、最初に全額を投資する方が、通常は分散投資よりも優れた結果になります。
1株あたりの平均コストを価格の単純平均と比較し、一致することを期待してしまう。 価格が一度も変化しない場合にのみ一致します — 実際の価格変動があれば、実際の（投資額で重み付けされた）平均コストは単純平均を下回ります。
1株あたりの平均コストが低いことが利益と同じではないことを忘れてしまう。 ポジションが黒字になるには、現在価格が1株あたりの平均コストを上回る必要があります。

知っておくと役立つこと

ドルコスト平均法は、ある金額をいつ投資するかについての戦略であり、何に投資するかについてのものではありません — そもそも良い株式やファンド、資産を選ぶことについては何も語っておらず、それはまったく別の判断です。
投資の間隔（毎週、毎月、四半期ごと）は、この計算機が示す基本的な計算方法を変えません — 重要なのは、各期間の固定額がその期間自体の価格で割られることであり、期間の間にどれだけ時間が経過するかは関係ありません。
多くの雇用主提供の退職金制度は、すでに自動的にドルコスト平均法を適用しています。各給与の一定割合が、その給与日に有効な価格で株式を購入するもので、これはまさにこの計算機がモデル化しているのと同じ仕組みです。
この計算機の平均コストの数値は、税務上の証券会社独自の「平均取得原価」報告とは無関係です。証券会社は異なる会計方法（FIFOや特定のロット識別など）を使用する場合があります — 実際に自分の税務状況に適用される数値については、証券会社の明細書を直接確認してください。

出典: U.S. Securities and Exchange Commission: Dollar-Cost Averaging.

よくある質問

なぜ1株あたりの平均コストは通常、価格の平均よりも低くなるのですか？

各期間に投資する金額が固定されているため、価格が低いときはより多くの株を買い、価格が高いときはより少ない株しか買いません -- そのため、総株数のより多くの部分が安い期間から来ることになります。この重み付けこそが、価格が実際に変動するたびに、入力された価格の単純な（重み付けされていない）平均よりも実際の平均コストを引き下げる理由です。

ドルコスト平均法はより良いリターンを保証しますか？

いいえ。価格下落の直前に大きな金額を投資するリスクは減らしますが、その期間中に価格が主に上昇傾向であれば、通常は最初に全額を投資した方が、分散して投資するよりも優れた結果になります。ドルコスト平均法は、タイミングリスクを一貫性と規律と引き換えにするものであり、保証されたより高いリターンではありません。

ROI計算機とはどう違いますか？

投資収益率(ROI)計算機は、単一の開始価値と単一の終了価値を比較します -- 一括で投入し、一括で回収するというものです。この計算機は代わりに、時間の経過とともに異なる価格で行われる一連の固定的で定期的な投資をモデル化します。これがドルコスト平均法の実際の姿です。

投資間隔（毎週、毎月など）はこの計算に関係しますか？

いいえ -- 計算は各期間に投資される固定額とその期間の価格のみに依存し、期間と期間の間にどれだけ時間が空くかには依存しません。毎週、毎月、四半期ごとのいずれで投資しても、同じ金額と価格の並びを入力すれば同じ1株あたりの平均コストになります。

これは税務上の証券会社の「平均取得原価」と同じものですか？

必ずしもそうとは限りません。この計算機は入力した期間全体の投資額加重平均コストを示しますが、証券会社は税務上、異なる会計方法（FIFOや特定のロット識別など）で取得原価を報告する場合があります。実際に自分の税務に適用される数値については、実際の証券会社の明細書を確認してください。