実質年率(APR)

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免責事項

この計算機は情報提供のみを目的とした概算値を提供するものであり、金融、医療、法律、税務に関する助言を構成するものではありません。この計算機およびその説明で使用されている一部の数値、しきい値、その他の詳細は、米国に特有のものである場合があります。ご自身の状況については、必ず専門家にご相談ください。

APRの計算方法

APR(実質年率)とは、前払いの手数料を組み込んだ後のローンの真の年間コストであり — ローンの見積もりに印刷されている金利より、ほぼ常に高くなります。ローン金額、貸し手の表示金利、期間、そして手数料やクロージングコストを入力すると、この計算機は実効APRを求めます。

貸し手は金利を提示しますが、その率だけでは借入の総コストを捉えられません。組成手数料、ディスカウントポイント、その他のクロージングコストは通常、実際に受け取る金額から差し引かれますが、それでも総ローン金額に対して計算された支払いを続けます。APRはこのギャップを単一のより高い率として表現します — これがまさに米国連邦法(貸付真実法)が貸し手にこれを開示するよう義務付けている理由です: これは、見出しの率だけでなく、異なる手数料体系を持つ2つのローン提示を公平に比較できる唯一の数値です。

計算式

APRには単純な閉じた形の公式はありません — 数値的に解かなければなりませんが、住宅ローン計算機と同じ固定金利償却公式に依拠しています:

M = \vA{P} \times \frac{\vB{r}(1+\vB{r})^{\vC{n}}}{(1+\vB{r})^{\vC{n}} - 1}

総ローン金額 $\vA{P}$ から表示金利で月々の支払い $M$ を計算します(これがあなたの実際の月々の請求額です — 手数料はこれを変えません)。
$\vA{P}$ が代わりに実際に融資された金額(ローン金額から手数料を引いたもの)だった場合に同じ支払い $M$ を生み出す率 $\vB{r}$ を求めます。
その率を年率換算したものがAPRです。

固定支払いのストリームに対して、より高い割引率は常により低い現在価値を生み出すため、この計算機は二分法を使って $\vB{r}$ を数値的に探索します — 答えに収束するまで範囲を繰り返し狭めます。

考慮すべき重要なポイント

APRはローンを表示された期間いっぱい保有することを前提としています。 APRの計算では手数料がローンの全期間にわたって分散されます——期間終了よりかなり前にローンを返済したり借り換えたりする予定がある場合、手数料は実質的により少ない回数の支払いに分散されることになり、開示されたAPRが示唆するよりも実際の借入コストは高くなります。
期間の長さが異なる場合、APRが低いからといって自動的に有利なローンとは限りません。 APRの比較は同程度の期間のローン同士で最も意味を持ちます。期間の短いローンは、同じ総手数料でもより少ない月数に償却されるため、実際にはより高コストというわけではなくてもAPRが高く表示されることがあります。
APRは住宅所有や借入にかかりうるあらゆる費用を含んでいるわけではありません。 住宅ローンに限って言えば、固定資産税、住宅所有者保険、HOA会費といった継続的な費用はAPRの計算には含まれません——これらは住宅ローン計算機独自のPITI内訳で別途扱われます。
「手数料なし」のローンが必ずしも本当に低コストとは限りません。 一部の貸し手は手数料を前払いで請求する代わりに、より高い表示金利に組み込みます——両方のアプローチを対等な条件で捉えられるAPRを比較することこそが、この数値が存在する理由です。

よくある間違い

「組成手数料なし」の見積もりには前払いコストが全くないと思い込むこと。 査定料、権利関係費用、ディスカウントポイントなど、他のクロージングコストは、組成手数料自体が免除されている場合でも、実際に受け取る金額を減らすことがあります。「組成手数料」というラベルの費用だけでなく、融資額を減らすあらゆる費用がないか、ローン見積もりを注意深く読みましょう。
期間が大きく異なるローン同士でAPRを比較すること。 同じドル建ての手数料がかかる15年ローンと 30年ローンは、その手数料が異なる回数の支払いに分散されるという理由だけで、異なるAPRを示します ——APRは同じ期間・同じ種類のローン同士を比較する場合に最も意味を持ちます。
APRを実際の月々の支払い額として扱うこと。 APRは提示条件を比較するために使われる率であり、支払い額ではありません——実際の月々の請求額は、APRではなく表示金利で総ローン金額に対して計算され続けます。

計算例

$\vA{200,000\text{ドル}}$ のローン、表示金利6%、期間 $\vC{30\text{年}}$ 、手数料4,000ドルの場合:

月々の支払い(総額 $\vA{200,000\text{ドル}}$ 、6%に基づく): 1,199.10ドル。
実際に融資される金額: $\vA{\$200,000} - \$4,000 = \$196,000$ 。
196,000ドルに対して $\vC{360}$ ヶ月で1,199.10ドルの支払いを生み出す率 $\vB{r}$ を解くと、年率換算で約6.19% APRになる実効月利が得られます — 6%の表面金利より著しく高いです。
ローン全期間の総ファイナンスチャージ(利息+手数料): 約235,676ドル。

豆知識

変動金利住宅ローン（ARM）の場合、表示されるAPRは通常、初期金利がローン期間全体を通じて維持されることを前提としており、金利が調整された後の状況は反映されません。 ARMのAPRは固定金利ローンと同じ方法で計算され、計算全体を通じて当初金利が使われるため、後で金利が上昇した場合、実際の長期的なコストを大きく過小評価する可能性があります。ARMの場合は特に、APRを生涯コストの代わりとして使うのではなく、固定金利期間の条件を直接比較してください。

出典: 米国貸付真実法(規則Z)のAPR開示要件.

よくある質問

なぜAPRは金利より高いのですか？

これはより小さい金額に対する率だからです。手数料とクロージングコストは実際に受け取る金額から差し引かれますが、月々の支払いは表示された金利で総ローン金額に対して計算され続けます — そのため同じ支払いが実際に融資されたより小さい金額に適用され、より高い実効金利になります。APRが金利と等しくなるのは、手数料がまったくない場合だけです。

APRは常にローンを比較する最良の方法ですか？

これは、米国で似た条件と手数料体系のローンを比較するための標準的で法的に義務付けられた方法です。非常に異なる期間のローン(手数料がより少ないまたはより多い支払い回数に分散される)や、早期返済を計画しているローンを比較するにはあまり有用ではありません。APRはローンの全期間を維持することを前提としているためです。

この計算で手数料としてカウントされるものは何ですか？

実際に受け取る金額を減らすが負う金額は減らさない、あらゆる前払いコストです — 組成手数料、ディスカウントポイント、引受手数料、その他同様のクロージングコストです。固定資産税や保険料(すでに住宅ローン計算機で別途分けられています)のような継続的な費用はローンのAPR計算には含まれません。

ローンを早期に返済した場合、APRは変わりますか？

開示されたAPRそのものは変わりませんが、その実際の有用性は変わります。APRは手数料がローンの表示された全期間にわたって分散されることを前提としています——ローンを早期に返済すると、同じ前払い手数料が実質的により少ない回数の支払いに分散されることになり、開示されたAPRが示唆するよりも実際の借入コストは高くなります。

2つのローンが同じ金利でも異なるAPRになることはありますか？

はい——APRは金利と請求される手数料の両方に左右されます。表示金利が同一の2つのローンでも、一方が組成手数料、ディスカウントポイント、クロージングコストを他方より高く請求している場合、異なるAPRになることがあります。こうした手数料こそが、APRを単純な金利より押し上げる要因だからです。

金利が低ければ、APRも必ず低くなりますか？

必ずしもそうとは限りません。金利は低いが手数料が高いローンは、金利がやや高くても手数料が低いローンよりも、最終的にAPRが高くなることがあります。APRはまさにこれを見抜くために設計された数値です——見出しの金利だけでなくAPRを比較することが、どちらのローンが実際により安いかを見極める方法です。

貸し手が開示するAPRが、この計算機の結果とわずかに異なるのはなぜですか？

貸し手の公式なAPR開示は、正確な支払日、日割り利息、その他この計算機の数値的な推定では正確にモデル化されない細かな詳細を考慮した、特定の連邦の計算式(規則Z)に従っています。この計算機の結果は、提示条件を比較するための非常に近い推定値として扱ってください。貸し手自身の法的に義務付けられた開示に代わるものではありません。