متوسط سعر السهم

إيجاد متوسط تكلفتك المرجّح بالكمية لكل سهم

متوسط تكلفتك لكل سهم عبر عدة عمليات شراء منفصلة لنفس السهم هو إجمالي المبلغ الذي أنفقته مقسومًا على إجمالي عدد الأسهم المشتراة — مرجّح حسب عدد الأسهم التي شملتها كل عملية شراء فعليًا، وليس متوسطًا بسيطًا للأسعار المدفوعة. أدخل عدد الأسهم المشتراة والسعر المدفوع في كل عملية شراء، واختياريًا السعر الحالي، لترى متوسط تكلفتك الفعلي، وإجمالي الأسهم المملوكة، وربحك أو خسارتك الحالية.

يختلف هذا عن حاسبة حاسبة متوسط التكلفة الدولارية (DCA)، التي تفترض مبلغًا ثابتًا يُستثمر كل فترة، حيث يتم تحديد عدد الأسهم المشتراة في كل مرة ضمنيًا بقسمة ذلك المبلغ الثابت على السعر. أما هذه الحاسبة فتأخذ بدلاً من ذلك العدد الفعلي للأسهم المشتراة في كل عملية شراء كمدخل مباشر — أحجام شراء حقيقية تختارها أنت، وليست صيغة بمبلغ ثابت.

الصيغة

متوسط التكلفة لكل سهم هو التكلفة الإجمالية لجميع عمليات الشراء مقسومة على إجمالي الأسهم المشتراة:

$$\text{متوسط التكلفة} = \frac{\sum (\text{الكمية}_i \times \text{السعر}_i)}{\sum \text{الكمية}_i}$$

كل عملية شراء تجذب المتوسط نحو سعرها الخاص بما يتناسب مع عدد الأسهم التي شملتها — عملية الشراء الكبيرة لها تأثير أكبر بكثير على المتوسط من عملية شراء صغيرة بنفس السعر.

مثال محلول

شراء 10 أسهم بسعر 100 دولار، ثم 20 سهمًا بسعر 80 دولارًا، ثم 5 أسهم بسعر 120 دولارًا:

1. إجمالي الأسهم المملوكة: 10 + 20 + 5 = 35 سهمًا.
2. التكلفة الإجمالية: (10 × 100 دولار) + (20 × 80 دولارًا) + (5 × 120 دولارًا) = 3,200 دولار.
3. متوسط التكلفة لكل سهم: 3,200 دولار ÷ 35 = 91.43 دولارًا — أقل من المتوسط البسيط للأسعار الثلاثة (100.00 دولار)، لأن أكبر عملية شراء (20 سهمًا) حدثت بأقل سعر (80 دولارًا).
4. عند سعر حالي قدره 95 دولارًا، يبلغ المركز حوالي 3,325.00 دولار، أي ربح يبلغ حوالي 125.00 دولارًا (3.91%).

عوامل رئيسية يجب مراعاتها

• متوسط التكلفة لكل سهم مفهوم أساس تكلفة، منفصل عن طرق أساس التكلفة المستخدمة للإبلاغ الضريبي. قد تتتبع شركات الوساطة أساس التكلفة باستخدام تحديد دفعة محددة (اختيار الأسهم المشتراة بالضبط للبيع) بدلاً من متوسط مرجح بسيط — تحسب هذه الحاسبة الرقم المتوسط المرجح البديهي لفهم مركزك الإجمالي، والذي قد يختلف عن طريقة أساس التكلفة المحددة التي تستخدمها شركة الوساطة فعليًا عند حساب الأرباح الخاضعة للضريبة عند بيع جزئي.
• يجب إضافة عمولات ورسوم التداول، إن وُجدت، إلى إجمالي تكلفة عملية شراء للحصول على متوسط دقيق بالكامل. تستخدم هذه الحاسبة أرقام الكمية×السعر الخام المُدخلة — إدراج أي رسوم لكل صفقة في السعر أو كجزء من التكلفة الإجمالية يعطي صورة أكثر اكتمالًا لأساس التكلفة المتوسط الحقيقي والشامل.
• “خفض المتوسط” (شراء المزيد من الأسهم مع انخفاض السعر) استراتيجية متعمدة يستخدمها بعض المستثمرين، لكنها ليست الخطوة الصحيحة تلقائيًا. تنجح فقط إذا كانت الأطروحة الاستثمارية الأصلية لامتلاك السهم لا تزال قائمة — خفض المتوسط لمجرد خفض متوسط التكلفة، دون إعادة تقييم سبب انخفاض السعر أصلًا، يمكن أن يعني إضافة المزيد من المال إلى استثمار يتدهور فعليًا.
• تتعامل هذه الحاسبة مع عمليات الشراء فقط — بيع الأسهم (حتى جزئيًا) يتطلب تتبع أي الأسهم تُعتبر مباعة، ما يؤثر على متوسط التكلفة المتبقي بشكل مختلف حسب طريقة المحاسبة المستخدمة. لا يُطرح بيع جزئي ببساطة من هذا المتوسط الجاري دون تحديد الدفعة التي جاءت منها الأسهم المباعة، وهو حساب منفصل وأكثر تعقيدًا مما تغطيه هذه الأداة.

أخطاء شائعة

• حساب متوسط الأسعار بدلاً من الترجيح حسب الكمية. المتوسط البسيط لـ 100 دولار و80 دولارًا و120 دولارًا هو 100.00 دولار — لكن متوسط التكلفة الحقيقي هو 91.43 دولارًا، لأن 20 سهمًا من إجمالي 35 سهمًا تم شراؤها بأقل سعر. كلما اختلفت أحجام عمليات الشراء، يمكن أن يتباعد المتوسط البسيط ومتوسط التكلفة الحقيقي بشكل كبير.
• الاعتقاد بأن “خفض المتوسط” يقلل المخاطرة. شراء المزيد من الأسهم بسعر أقل يخفض نقطة التعادل، لكنه يعني أيضًا أن لديك الآن المزيد من المال المستثمر إجمالاً في السهم — تعرضك للمخاطرة يزداد، لا ينخفض، حتى مع انخفاض متوسط تكلفتك.
• نسيان أن انخفاض متوسط التكلفة لكل سهم ليس نفس الشيء كالربح. لا يزال المركز بحاجة إلى أن يتجاوز السعر الحالي متوسط التكلفة لكل سهم لكي يكون في المنطقة الإيجابية.

من المفيد معرفته

• هل تستثمر مبلغًا ثابتًا بالدولار على جدول منتظم بدلاً من اختيار أحجام الشراء الخاصة بك؟ حاسبة متوسط التكلفة الدولارية (DCA) يُصمّم هذا النهج بمبلغ ثابت مباشرة.
• هل تريد معرفة عائدك الإجمالي بمجرد معرفة أساس تكلفتك المتوسط؟ حاسبة عائد الاستثمار (ROI) يحوّل استثمارًا أوليًا وقيمة حالية إلى نسبة عائد مئوية.
• هل تعيد استثمار الأرباح الموزعة في المزيد من أسهم نفس الشركة؟ حاسبة إعادة استثمار التوزيعات (DRIP) يتوقع كيف يتراكم ذلك بمرور الوقت.