EBITDA- og

Sammenlign Beregninger

Downloads

Inkluderer dine input og resultater for denne beregning, plus eventuelle yderligere beregninger du har sammenlignet.

Ansvarsfraskrivelse

Denne beregner giver estimater kun til informationsformål og udgør ikke finansiel, medicinsk, juridisk eller skatterådgivning. Nogle tal, tærskler og andre detaljer brugt i denne beregner og dens beskrivelser kan være specifikke for USA. Konsulter altid en kvalificeret fagperson om din specifikke situation.

Sådan Beregnes EBITDA

EBITDA er et mål for en virksomheds operationelle kernerentabilitet, der udelader finansieringsbeslutninger, skattejurisdiktion og ikke-kontante regnskabsvalg, hvilket gør det lettere at sammenligne virksomheder med forskellig kapitalstruktur og alder. Indtast nettoresultatet sammen med renter, skat, afskrivning og amortisering, og denne beregner lægger dem sammen for at finde EBITDA, plus EBITDA-marginen som andel af omsætningen.

Dette adskiller sig fra Break-Even Punkt Beregner -beregneren (salgsvolumen og omsætning der kræves for at dække faste omkostninger) og Avance Beregner -beregneren (omkostning, pris og fortjenstmargin pr. salg) — EBITDA er sit eget selvstændige rentabilitetstal beregnet fra en fuldstændig resultatopgørelse, ikke en break-even-tærskel eller et forhold pr. enhed.

Formlen

EBITDA = Nettoresultat + Renteomkostning + Skatteomkostning + Afskrivning Materielle + Afskrivning Immaterielle — den almindelige “opbygnings”-metode, der starter fra slutresultatet og tilbagefører de fire poster, som EBITDA bevidst udelukker.
EBITDA-margin = EBITDA ÷ Omsætning, i procent — hvor meget af hver omsætningsdollar der bliver tilbage som operationel kernefortjeneste før finansierings-, skatte- og ikke-kontanteffekter.

Beregningseksempel

$1.000.000 omsætning, $150.000 nettoresultat, $20.000 renteomkostning, $40.000 skatteomkostning, $60.000 afskrivning og $10.000 amortisering:

Samlede tilbageførsler: $130.000 ($20.000 + $40.000 + $60.000 + $10.000).
EBITDA: $280.000 ($150.000 + $130.000).
EBITDA-margin: 28,0 % af omsætningen.

Vigtige Faktorer At Overveje

EBITDA bruges bredt i virksomhedsvurdering, ofte som en multipel. Købere og investorer vurderer ofte en virksomhed som en multipel af dens EBITDA (f.eks. “5x EBITDA”) — dette er en af de vigtigste grunde til, at EBITDA er så udbredt, ud over intern rentabilitetsanalyse, da det giver et groft, kapitalstruktur-neutralt grundlag for at sammenligne opkøbsmål.
Justeret EBITDA går videre og tilbagefører også engangs- eller ikke-tilbagevendende poster. Virksomheder, der sælges, eller som søger investering, præsenterer ofte en “justeret EBITDA”, der også udelader engangs juridiske omkostninger, omstruktureringsomkostninger eller ejerspecifikke udgifter — denne beregner beregner kun standard-EBITDA, ikke et justeret tal, så behandl enhver “justeret EBITDA”, du støder på andre steder, som et beslægtet, men separat tal.
En negativ EBITDA er et reelt, meningsfuldt signal, almindeligt i tidlige eller kraftigt investerende virksomheder. Nogle vækstvirksomheder kører bevidst med negativ EBITDA, mens de investerer kraftigt i vækst — om det er et advarselstegn eller en fornuftig strategi afhænger meget af virksomhedens stadie og plan, ikke tallet alene.
EBITDA tager ikke højde for de investeringsudgifter, en virksomhed har brug for for at opretholde sin drift. En kapitalintensiv virksomhed (der har brug for regelmæssig udskiftning af udstyr, for eksempel) kan vise en stærk EBITDA og samtidig have brug for betydelig geninvestering blot for at opretholde den nuværende drift — EBITDA alene fanger ikke dette løbende kapitalbehov.

Almindelige Fejl

At behandle EBITDA som det samme som pengestrøm. EBITDA ignorerer reelle, løbende kontantomkostninger som investeringsudgifter og ændringer i arbejdskapital — en virksomhed kan have en stærk EBITDA og alligevel løbe tør for faktiske kontanter. Se Pengestrømsberegner -beregneren for et reelt penge-ind-minus-penge-ud-tal.
At sammenligne EBITDA-marginer på tværs af brancher. En softwarevirksomhed og en producent har meget forskellig naturlig kapitalintensitet, så deres typiske EBITDA-marginer er ikke direkte sammenlignelige — EBITDA-marginen er mest nyttig sammenlignet med en virksomheds egen historik eller lignende virksomheder i samme branche.
At glemme, at EBITDA ikke er en erstatning for nettoresultatet. EBITDA er et nyttigt supplerende mål, men det er ikke et standardiseret regnskabsmål (i modsætning til nettoresultat under GAAP) — forskellige virksomheder kan beregne det lidt forskelligt, så tjek altid, hvilke tilbageførsler en rapporteret EBITDA faktisk inkluderer, før du sammenligner den direkte med din egen.

Godt at Vide

EBITDA-multipler varierer betydeligt fra branche til branche — en SaaS-virksomhed kan opnå en langt højere EBITDA-multipel end en detailhandler med lav margin, da værdiansættelse afspejler vækstudsigter og risiko, ikke kun det aktuelle EBITDA-tal.
EBITDA kan beregnes på to ækvivalente måder: opbygning fra nettoresultatet (metoden denne beregner bruger) eller nedbrydning fra omsætningen (Omsætning − Driftsomkostninger, ekskl. renter, skat, afskrivning og amortisering) — begge giver samme tal, når de underliggende tal er konsistente.
Fordi EBITDA ikke er et GAAP-standardiseret mål, bør du altid tjekke præcis hvilke poster et rapporteret EBITDA-tal inkluderer eller udelukker, før du sammenligner det på tværs af virksomheder eller bruger det i en værdiansættelse — en lille definitionsforskel kan meningsfuldt ændre det resulterende tal.
Långivere bruger nogle gange EBITDA (eller en variant af det) i lånecovenanter til at vurdere en låntagers evne til at betjene gæld — dette er en anden anvendelse end værdiansættelse, men det er en del af grunden til, at EBITDA følges så tæt selv af virksomheder, der ikke er til salg.

Kilde: Wikipedia: EBITDA.

Ofte Stillede Spørgsmål

Hvad er EBITDA?

EBITDA står for Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (resultat før renter, skat, afskrivninger og amortisering). Det er et mål for en virksomheds operationelle kernerentabilitet, der udelader finansieringsbeslutninger (renter), skattejurisdiktion (skat) og ikke-kontante regnskabsvalg (afskrivninger) -- hvilket gør det lettere at sammenligne virksomheder med forskellig kapitalstruktur eller alder.

Hvordan beregnes EBITDA?

Den mest almindelige metode starter fra nettoresultatet og tilbagefører renter, skat og afskrivninger: EBITDA = Nettoresultat + Renter + Skat + Afskrivning Materielle + Afskrivning Immaterielle. Denne beregner bruger den opbygningsmetode.

Hvad er en god EBITDA-margin?

Det varierer meget efter branche -- kapitaltunge virksomheder (produktion, telekommunikation) har ofte lavere marginer end aktivlette virksomheder (software, tjenester). Der findes ikke ét universelt benchmark, så EBITDA-marginen er mest nyttig sammenlignet med en virksomheds egen historik eller lignende virksomheder i samme branche, ikke som et absolut mål.

Tager EBITDA højde for aktiebaseret kompensation?

Standard EBITDA tilbagefører ikke aktiebaseret kompensation -- det er en reel, om end ikke-kontant, omkostning, der reducerer nettoresultatet og forbliver i EBITDA-beregningen. Nogle virksomheder rapporterer en "justeret EBITDA", der udelader det, men det er et separat, virksomhedsdefineret tal, ikke standard EBITDA.

Kan EBITDA være negativ selv med positiv omsætning?

Ja -- en virksomhed kan have betydelig omsætning og alligevel opnå en negativ EBITDA, hvis driftsomkostningerne (før renter, skat, afskrivning og amortisering) overstiger den omsætning. Dette er almindeligt i tidlige eller kraftigt investerende virksomheder og er ikke automatisk et advarselstegn, selvom det betyder, at kernevirksomheden endnu ikke er rentabel på et driftsmæssigt grundlag.