Réinvestissement des Dividendes (DRIP)

Recommandations

Cette projection suppose que le rendement du dividende, le taux de croissance du dividende et le taux de croissance du prix de l'action restent constants chaque année -- en réalité, les dividendes peuvent être réduits ou croître de façon inégale, et les prix des actions ne sont jamais aussi réguliers en pratique. Considérez ceci comme une illustration de la façon dont le réinvestissement se compose, pas comme une prévision pour une action spécifique.

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Avertissement

Ce calculateur fournit des estimations à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, médical, juridique ou fiscal. Certains chiffres, seuils et autres détails utilisés dans ce calculateur et ses descriptions peuvent être spécifiques aux États-Unis. Consultez toujours un professionnel qualifié pour votre situation spécifique.

Comment le Réinvestissement DRIP Se Compose au Fil du Temps

Un Plan de Réinvestissement des Dividendes (DRIP) utilise automatiquement chaque versement de dividende pour acheter plus d’actions au lieu de le verser en espèces — ainsi le dividende de chaque année est versé sur un nombre d’actions plus important que l’année précédente, ce qui se compose en plus de toute croissance du dividende lui-même. Entrez votre investissement initial, le prix de l’action, le rendement du dividende, les taux de croissance annuels attendus pour le dividende et le prix de l’action, et le nombre d’années à projeter, pour voir combien le réinvestissement fait croître votre position par rapport à prendre les dividendes en espèces.

Ceci complète le calculateur Calculateur de Rendement du Dividende, qui est un instantané à un moment précis de votre revenu de dividende actuel. Ce calculateur projette plutôt une position sur plusieurs années, modélisant comment le réinvestissement des dividendes en actions supplémentaires se compose au fil du temps.

La Formule

Chaque année, le dividende versé par action croît à partir du taux initial :

\text{Dividende}_t = \text{Dividende}_0 \times (1 + g)^{t-1}

L’argent du dividende reçu cette année-là (sur le nombre d’actions actuel, déjà accru) achète des actions supplémentaires au prix de l’action de cette année-là :

\text{Nouvelles Actions}_t = \frac{\text{Actions}_{t-1} \times \text{Dividende}_t}{\text{Prix de l'Action}_t}

Exemple Résolu

Investir 10 000 $ à 50 $ par action (200 actions), avec un rendement initial de 4 %, une croissance annuelle du dividende de 5 %, une croissance annuelle du prix de l’action de 6 %, sur 3 ans :

Année 1 : 200 actions rapportent un dividende de 2,00 $/action (400 $), achetant 7,55 actions supplémentaires au prix de fin d’année de 53 $.
Année 2 : 207,55 actions rapportent un dividende de 2,10 $/action (~435,85 $), achetant ~7,76 actions supplémentaires au prix de fin d’année de 56,18 $.
Année 3 : 215,31 actions rapportent un dividende de 2,205 $/action (~474,75 $), achetant ~7,97 actions supplémentaires au prix de fin d’année de 59,55 $.
Valeur finale avec réinvestissement : ~13 296,35 $, contre ~13 171,16 $ si les dividendes avaient été pris en espèces à la place — une différence d’environ 125,19 $ due aux actions supplémentaires que ces dividendes réinvestis ont achetées au fil du temps.

Facteurs Clés à Considérer

Les DRIP achètent généralement des fractions d’actions, contrairement à un réinvestissement manuel. De nombreux programmes de réinvestissement des dividendes permettent à un versement de dividende d’acheter directement des fractions d’actions, de sorte que le montant exact en dollars du dividende est mis au travail immédiatement plutôt que de s’accumuler en espèces jusqu’à ce qu’une action complète puisse être achetée — les calculs de ce calculateur supposent un réinvestissement en actions fractionnaires, correspondant à la façon dont fonctionnent la plupart des vrais DRIP.
Les impôts sur les dividendes réinvestis sont généralement toujours dus l’année où ils sont versés, même si aucun argent n’a été reçu. Dans un compte de courtage ordinaire (non avantageux fiscalement), les dividendes réinvestis restent généralement un revenu imposable pour cette année-là — réinvestir ne diffère pas l’impôt comme cela pourrait sembler, puisque vous ne voyez jamais réellement l’argent.
Une réduction ou suspension de dividende briserait l’hypothèse centrale de cette projection. Ce calculateur suppose une croissance régulière du dividende chaque année — une entreprise réelle peut réduire ou suspendre son dividende pendant un ralentissement, ce qui changerait significativement la trajectoire de réinvestissement réelle par rapport à ce que montre une projection à taux de croissance constant.
Le réinvestissement ne change pas le risque de l’investissement sous-jacent. L’avantage de composition montré ici ne s’applique que si l’action continue de verser et de faire croître son dividende comme projeté — le DRIP ne réduit pas le risque que le prix ou le dividende de l’action puisse décliner, il change simplement comment les flux de trésorerie sont utilisés si le dividende est versé.

Erreurs Courantes

Supposer que le réinvestissement ne fait que s’ajouter au taux de croissance du dividende. Ce n’est pas le cas — le réinvestissement combine deux effets (la croissance du dividende lui-même et la croissance du nombre d’actions issue du réinvestissement passé), de sorte que l’écart entre réinvestir et ne pas réinvestir se creuse plus vite que l’un ou l’autre taux seul ne le suggérerait.
Traiter ceci comme une prévision garantie. Les rendements de dividendes réels, les taux de croissance des dividendes et les prix des actions ne sont jamais aussi réguliers qu’un pourcentage annuel constant — cette projection illustre la mécanique du réinvestissement, pas une prédiction pour une action spécifique.
Oublier que le réinvestissement n’aide que lorsqu’un dividende réel existe. À un rendement de 0 %, il n’y a rien à réinvestir, et les deux chemins aboutissent à la même valeur.

Bon à Savoir

Le taux de croissance du prix de l’action et le taux de croissance du dividende n’ont pas besoin d’évoluer ensemble, et sur les marchés réels ils ne le font généralement pas — une entreprise peut faire croître son dividende plus vite que le prix de son action (courant pour une entreprise mature à croissance lente qui reverse plus de liquidités aux actionnaires) ou l’inverse (courant pour une entreprise plus jeune privilégiant la croissance aux versements). Essayez de saisir ces deux taux séparément de ce que vous pourriez supposer être « normal » pour voir à quel point l’avantage du réinvestissement est réellement sensible à chacun individuellement.

Source : U.S. Securities and Exchange Commission: Dividend Reinvestment Plans (DRIPs).

Questions Fréquentes

Pourquoi réinvestir les dividendes finit-il par valoir plus que garder l'argent en espèces ?

Chaque dividende réinvesti achète plus d'actions, et ces nouvelles actions génèrent elles-mêmes des dividendes l'année suivante -- en plus de la croissance du dividende par action lui-même. Les deux effets se combinent, de sorte que l'écart entre réinvestir et prendre l'argent en espèces s'élargit chaque année, au lieu de simplement s'additionner uniformément.

Que se passe-t-il si le rendement du dividende est de 0 % ?

Sans dividende, il n'y a rien à réinvestir, donc les deux chemins -- réinvestir et prendre l'argent en espèces -- aboutissent exactement à la même valeur : uniquement la croissance du prix de l'action sur les actions d'origine. Le réinvestissement ne crée un avantage qu'une fois qu'un dividende réel est effectivement versé.

En quoi cela diffère-t-il du Calculateur de Rendement du Dividende ?

Le Calculateur de Rendement du Dividende est un instantané à un moment précis -- votre revenu de dividende actuel au rendement et au prix d'action d'aujourd'hui. Ce calculateur projette plutôt une position sur plusieurs années, modélisant comment le réinvestissement des dividendes en actions supplémentaires se compose au fil du temps.

Cela modélise-t-il de réelles fluctuations du prix de l'action, ou juste une croissance régulière ?

Ce calculateur applique un taux de croissance annuel constant unique au prix de l'action, la même simplification qu'utilisent la plupart des projections de croissance composée. Les prix réels des actions évoluent de façon irrégulière d'une année à l'autre -- cet outil illustre la mécanique à long terme du réinvestissement, pas une prévision du parcours réel du prix d'une action spécifique.

Puis-je l'utiliser pour une action qui ne verse actuellement pas de dividende ?

Oui -- il suffit de saisir un rendement de dividende initial de 0 %. Sans dividende à réinvestir, les deux chemins « réinvestir » et « prendre l'argent en espèces » aboutissent exactement à la même valeur, entièrement déterminée par la croissance du prix de l'action.

Le réinvestissement des dividendes via un DRIP coûte-t-il des frais ?

De nombreux courtiers et DRIP parrainés par des entreprises réinvestissent les dividendes sans commission, bien que cela varie selon le courtier et le plan. Ce calculateur ne modélise pas les frais, alors vérifiez les conditions de votre courtier ou plan spécifique si des frais pourraient s'appliquer à vous.