创业公司资金续航

如何预测您的现金能维持多久

现金跑道是指在现有现金余额和净资金消耗率的情况下，企业还能维持运营多少个月。 输入您的现金余额、每月支出，以及（如有）每月收入，此计算器将以月数显示您的现金跑道，以及按当前速度预计现金耗尽的日历日期。

现金跑道是任何尚未盈利的公司最受关注的数字之一，因为它设定了一个硬性截止日期：要么收入需要增长，要么成本需要降低，要么在现金耗尽之前需要筹集更多资金。收入已经覆盖支出的企业根本不存在资金消耗——正是两者之间的净差额决定了这个时钟实际能走多久。

需要考虑的关键因素

• 融资本身需要真实的时间，从第一次路演到资金到账往往需要好几个月。 许多顾问建议在跑道还 剩 6 个月甚至更多的时候就开始融资，而不是等到这个数字变得令人不安时才行动——现金跑道数字 最重要的作用是作为规划的截止日期，而不仅仅是在最后一刻才需要应对的倒计时。
• 「净消耗」和「毛消耗」是两个不同但都常用的数字。 本计算器计算的是净消耗（支出减去收 入）——毛消耗（仅计算总支出，忽略任何收入）是一些投资者也会问到的另一个数字，因此值得弄清 楚具体某次谈话中指的是哪一个。
• 如果某一个月的支出或收入包含了不寻常的项目，单看那一个月可能会产生误导。 一笔大额的一 次性采购、一次软件年费续订，或收到的一笔整笔付款，都可能扭曲某一个月的数字——用最近几个月 的平均值来计算这两个数字，比只看最近某一个月的快照更能代表真实情况。
• 应定期重新计算，因为资金消耗率本身会随着企业成长而变化。 新员工的加入、供应商成本的变 化，以及收入的增长（或下降），都会随时间改变这些基础输入——把这当作一个需要每月回顾的数 字，而不是一次性计算后就束之高阁的结果。

计算公式

$$\vD{\text{净每月消耗}} = \vA{\text{每月支出}} - \vB{\text{每月收入}}$$ $$\text{现金跑道（月）} = \frac{\vC{\text{现金余额}}}{\vD{\text{净每月消耗}}}$$

当每月收入达到或超过每月支出时，净消耗为零或负数——现金余额没有在减少，因此没有现金跑道数字可以计算。

举例说明

500,000 美元现金余额，70,000 美元每月支出，20,000 美元每月收入：

1. 净每月消耗：$\vA{70,000} - \vB{20,000} = \vD{\$50,000}$。
2. 现金跑道：$\vC{500,000} \div \vD{50,000} = 10 \text{ 个月}$。

按此速度，该企业在现金耗尽前还有 10 个月的时间——假设支出和收入在整个期间都保持在当前水平。

常见错误

• 使用毛消耗而不是净消耗。 完全忽略收入（毛消耗）会低估任何已有一定收入的企业的现金跑道 ——本计算器会先从支出中减去收入，因为正是这个净差额才真正在消耗现金余额。
• 仅凭某一个异常偏高或偏低的月份来计算。 某个月有一笔大额一次性采购或收到一笔整笔付款， 都会使结果失真——用最近几个月的支出和收入平均值来计算，能得到更有代表性的数字。
• 把预测日期当作固定不变，而不去重新审视。 随着企业招聘、削减成本或提高收入，资金消耗率 本身也会变化——每月重新计算能在实际现金耗尽日期比预期更早（或更晚）到来之前，及时捕捉到这 些变化。

实用信息

• 好奇当初开办这家企业究竟花了多少资本吗？创业成本计算器 可汇总创业时的一次性成本。
• 想知道消耗真正转变为盈利的收入水平吗？盈亏平衡点计算器 可求出恰好覆盖成本所需的销售量。
• 打算增加员工，这会改变您的资金消耗率吗？招聘成本计算器 可估算聘用一名新员工除薪资之外的全部成本。