Gennemsnitlig Anskaffelsespris (DCA)

Sådan Udjævnes Faste Tilbagevendende Investeringer

Gennemsnitlig anskaffelsespris betyder at investere det samme faste beløb med jævne mellemrum, uanset kurs — så et fast beløb automatisk køber flere aktier, når kursen er lav, og færre, når den er høj. Indtast beløbet, der er investeret hver periode, aktiekursen for hver periode, og eventuelt en aktuel kurs, for at se den gennemsnitlige omkostning pr. aktie, dette faktisk gav, det samlede antal købte aktier, og den aktuelle gevinst eller tab.

Dette er forskelligt fra Investeringsafkast (ROI) Beregner-beregneren, som sammenligner en enkelt startværdi med en enkelt slutværdi — ét engangsbeløb ind, ét engangsbeløb ud. Denne beregner modellerer i stedet en række faste, tilbagevendende investeringer foretaget til forskellige priser over tid, hvilket er, hvad gennemsnitlig anskaffelsespris reelt er.

Formlen

For hver periode svarer købte aktier til den faste investering divideret med den periodes kurs:

$$\text{Aktier}_i = \frac{\text{Investering}}{\text{Kurs}_i}$$

Den gennemsnitlige omkostning pr. aktie er de samlede investerede dollar divideret med de samlede akkumulerede aktier — ikke et simpelt gennemsnit af priserne:

$$\text{Gennemsnitlig Omkostning} = \frac{\sum \text{Investering}}{\sum \text{Aktier}_i}$$

Regneeksempel

At investere 500 $ pr. periode til priser på 100 $, 80 $, 120 $, 90 $:

1. Købte aktier hver periode: 5, 6,25, 4,17, 5,56 — i alt omkring 20,97 aktier.
2. Samlet investeret: 2.000 $.
3. Gennemsnitlig omkostning pr. aktie: 95,36 $ — lavere end det simple gennemsnit af de fire priser (97,50 $), fordi der blev købt flere aktier i den billigere 80-$-periode.
4. Ved en aktuel kurs på 110 $ er positionen omkring 2.306,94 $ værd, en gevinst på omkring 306,94 $ (15,35%).

Vigtige Faktorer At Overveje

• Gennemsnitlig anskaffelsespris fungerer især godt specifikt, når kurser er volatile, ikke bare faldende. Matematikken, der trækker den gennemsnitlige omkostning under det simple kursgennemsnit, afhænger af reel kursVARIATION, ikke af generelt faldende kurser — en volatil, men fladt trendende kurs giver stadig denne effekt, mens en jævnt og støt stigende kurs giver meget lidt fordel af den.
• Transaktionsomkostninger eller gebyrer pr. investeringsperiode kan opveje noget af fordelen. Hvis hver tilbagevendende investering medfører et fast transaktionsgebyr, ophober hyppigere, mindre investeringer flere samlede gebyrer end færre, større — tjek, om din specifikke børsmægler eller platform opkræver gebyrer pr. transaktion, før du vælger en investeringshyppighed.
• Denne beregner håndterer et kendt, fast sæt tidligere kurser — den fremskriver ikke fremtidige kurser. Tallene for gennemsnitlig omkostning og gevinst/tab her er et tilbageblik på, hvad en reel (eller hypotetisk) tilbagevendende investering faktisk gav, ikke en prognose for, hvad en fremtidig plan for gennemsnitlig anskaffelsespris vil opnå.
• At automatisere den tilbagevendende investering er det, der reelt får gennemsnitlig anskaffelsespris til at fungere i praksis. Strategiens reelle værdi kommer ofte lige så meget fra at fjerne fristelsen til at time markedet som fra selve matematikken — mange investorer opretter automatiske tilbagevendende køb specifikt for at håndhæve denne disciplin.

Almindelige Fejl

• At antage at gennemsnitlig anskaffelsespris altid slår at investere et engangsbeløb. Det gør den ikke — den bytter timingrisiko for konsistens. Hvis kursen mest trender opad over perioden, giver det typisk bedre resultater at investere det hele på forhånd end at sprede det ud.
• At sammenligne den gennemsnitlige omkostning pr. aktie med et simpelt gennemsnit af priserne og forvente, at de stemmer overens. De stemmer kun overens, når kursen aldrig ændrer sig — enhver reel kursvariation trækker den reelle (investeringsvægtede) gennemsnitlige omkostning under det simple gennemsnit.
• At glemme at en lavere gennemsnitlig omkostning pr. aktie ikke er det samme som en fortjeneste. Positionen har stadig brug for, at den aktuelle kurs overstiger den gennemsnitlige omkostning pr. aktie for at være i plus.

Nyttigt At Vide

• Gennemsnitlig anskaffelsespris er en strategi om hvornår man skal investere et givet beløb, ikke hvad man skal investere i — den siger intet om at vælge en god aktie, fond eller aktiv i første omgang, hvilket er en helt separat beslutning.
• Intervallet mellem investeringer (ugentligt, månedligt, kvartalsvis) ændrer ikke den underliggende matematik, denne beregner viser — det, der betyder noget, er, at hver periodes faste beløb divideres med den periodes egen kurs, uanset hvor meget tid der går mellem perioderne.
• Mange arbejdsgiverbetalte pensionsordninger anvender allerede gennemsnitlig anskaffelsespris automatisk: en fast procentdel af hver lønseddel køber aktier til den gældende kurs på den lønningsdag, hvilket er præcis den samme mekanisme, denne beregner modellerer.
• Denne beregners gennemsnitlige omkostningstal er ikke relateret til en børsmæglers egen rapportering af “gennemsnitlig anskaffelsesbasis” til skatteformål, som kan bruge en anden regnskabsmetode (f.eks. FIFO eller specifik lotidentifikation) — tjek dine kontoudtog direkte for det tal, der faktisk gælder for din skattesituation.