EBITDA- og EBITDA

Sammenlign Beregninger

Nedlastinger

Inkluderer dine inndata og resultater for denne beregningen, pluss eventuelle ytterligere beregninger du har sammenlignet.

Ansvarsfraskrivelse

Denne kalkulatoren gir estimater kun til informasjonsformål og utgjør ikke finansiell, medisinsk, juridisk, eller skatterådgivning. Enkelte tall, terskler, og andre detaljer brukt i denne kalkulatoren og dens beskrivelser kan være spesifikke for USA. Rådfør deg alltid med en kvalifisert fagperson om din spesifikke situasjon.

Slik Beregnes EBITDA

EBITDA er et mål på en bedrifts operative kjernelønnsomhet som utelater finansieringsbeslutninger, skattejurisdiksjon og ikke-kontantregnskapsvalg, noe som gjør det enklere å sammenligne bedrifter med ulik kapitalstruktur og alder. Angi nettoresultatet sammen med renter, skatt, avskrivning og amortisering, så legger denne kalkulatoren dem sammen for å finne EBITDA, pluss EBITDA-marginen som andel av omsetningen.

Dette skiller seg fra Nullpunkt-kalkulator -kalkulatoren (salgsvolum og omsetning som trengs for å dekke faste kostnader) og Margin-kalkulator -kalkulatoren (kostnad, pris og fortjenestemargin per salg) — EBITDA er et eget frittstående lønnsomhetstall beregnet fra et fullstendig resultatregnskap, ikke en break-even-terskel eller et forhold per enhet.

Formelen

EBITDA = Nettoresultat + Rentekostnad + Skattekostnad + Avskrivning Materielle + Avskrivning Immaterielle — standard “oppbyggings”-metoden, som starter fra sluttresultatet og tilbakefører de fire postene som EBITDA bevisst utelater.
EBITDA-margin = EBITDA ÷ Omsetning, i prosent — hvor mye av hver omsetningsdollar som blir igjen som operativ kjernefortjeneste før finansierings-, skatte- og ikke-kontanteffekter.

Regneeksempel

$1 000 000 omsetning, $150 000 nettoresultat, $20 000 rentekostnad, $40 000 skattekostnad, $60 000 avskrivning og $10 000 amortisering:

Totale tilbakeføringer: $130 000 ($20 000 + $40 000 + $60 000 + $10 000).
EBITDA: $280 000 ($150 000 + $130 000).
EBITDA-margin: 28,0 % av omsetningen.

Viktige Faktorer å Vurdere

EBITDA er mye brukt i bedriftsverdsettelse, ofte som en multippel. Kjøpere og investorer verdsetter ofte en bedrift som en multippel av dens EBITDA (f.eks. «5x EBITDA») — dette er en av hovedgrunnene til at EBITDA spores så mye, utover intern lønnsomhetsanalyse, siden det tilbyr et grovt, kapitalstruktur-nøytralt grunnlag for å sammenligne oppkjøpskandidater.
Justert EBITDA går enda lenger, og tilbakefører også engangs- eller ikke-tilbakevendende poster. Bedrifter som selges eller søker investering presenterer ofte en «justert EBITDA» som også ekskluderer engangs juridiske kostnader, restruktureringskostnader, eller eierspesifikke utgifter — denne kalkulatoren beregner kun standard EBITDA, ikke et justert tall, så behandle enhver «justert EBITDA» du møter andre steder som et beslektet, men distinkt tall.
En negativ EBITDA er et reelt, meningsfullt signal, vanlig i tidligfase- eller tungt investerende bedrifter. Enkelte vekstfasebedrifter kjører bevisst negativ EBITDA mens de investerer tungt i vekst — om det er et faresignal eller en fornuftig strategi avhenger sterkt av bedriftens fase og plan, ikke tallet alene.
EBITDA tar ikke hensyn til kapitalinvesteringene en bedrift trenger for å opprettholde driften. En kapitalintensiv bedrift (som trenger regelmessig utstyrsutskiftning, for eksempel) kan vise sterk EBITDA mens den fortsatt trenger betydelig reinvestering bare for å opprettholde gjeldende drift — EBITDA alene fanger ikke opp det løpende kapitalbehovet.

Vanlige Feil

Behandle EBITDA som det samme som kontantstrøm. EBITDA ignorerer reelle, løpende kontantkostnader som investeringer og endringer i arbeidskapital — en bedrift kan ha sterk EBITDA og likevel gå tom for faktiske kontanter. Se Kontantstrømkalkulator -kalkulatoren for et reelt penger-inn-minus-penger-ut-tall.
Sammenligne EBITDA-marginer på tvers av bransjer. Et programvareselskap og en produsent har svært ulik naturlig kapitalintensitet, så deres typiske EBITDA-marginer er ikke direkte sammenlignbare — EBITDA-marginen er mest nyttig sammenlignet med en bedrifts egen historikk eller lignende bedrifter i samme bransje.
Glemme at EBITDA ikke er en erstatning for nettoresultatet. EBITDA er et nyttig supplerende mål, men det er ikke et standardisert regnskapsmål (i motsetning til nettoresultat under GAAP) — ulike bedrifter kan beregne det litt forskjellig, så sjekk alltid hvilke tilbakeføringer en rapportert EBITDA faktisk inkluderer før du sammenligner den direkte med din egen.

Greit å Vite

EBITDA-multipler varierer betydelig etter bransje — et SaaS-selskap kan oppnå en mye høyere EBITDA-multippel enn en lavmargin-forhandler, siden verdsettelsen gjenspeiler vekstutsikter og risiko, ikke bare det nåværende EBITDA-tallet.
EBITDA kan beregnes på to likeverdige måter: ved å bygge opp fra nettoresultatet (metoden denne kalkulatoren bruker) eller ved å bygge ned fra omsetningen (Omsetning − Driftskostnader, uten renter, skatt, avskrivning og amortisering) — begge gir samme tall når de underliggende tallene er konsistente.
Siden EBITDA ikke er et GAAP-standardisert mål, sjekk alltid nøyaktig hvilke poster et rapportert EBITDA-tall inkluderer eller ekskluderer før du sammenligner det på tvers av selskaper eller bruker det i en verdsettelse — en liten definisjonsforskjell kan endre det resulterende tallet betydelig.
Långivere bruker noen ganger EBITDA (eller en variant av det) i lånevilkår for å vurdere en låntakers evne til å betjene gjeld — dette er en annen bruk enn verdsettelse, men det er en del av grunnen til at EBITDA følges så tett selv av selskaper som ikke er til salgs.

Kilde: Wikipedia: EBITDA.

Ofte Stilte Spørsmål

Hva er EBITDA?

EBITDA står for Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering). Det er et mål på en bedrifts operative kjernelønnsomhet som utelater finansieringsbeslutninger (renter), skattejurisdiksjon (skatt) og ikke-kontantregnskapsvalg (avskrivninger) -- noe som gjør det enklere å sammenligne bedrifter med ulik kapitalstruktur eller alder.

Hvordan beregnes EBITDA?

Den vanligste tilnærmingen starter med nettoresultatet og tilbakefører renter, skatt og avskrivninger: EBITDA = Nettoresultat + Renter + Skatt + Avskrivning Materielle + Avskrivning Immaterielle. Denne kalkulatoren bruker den oppbyggingsmetoden.

Hva er en god EBITDA-margin?

Det varierer mye etter bransje -- kapitalintensive bedrifter (produksjon, telekom) har ofte lavere marginer enn eiendelslette bedrifter (programvare, tjenester). Det finnes ingen enkelt universell referanse, så EBITDA-marginen er mest nyttig sammenlignet med en bedrifts egen historikk eller lignende bedrifter i samme bransje, ikke som et absolutt mål.

Tar EBITDA hensyn til aksjebasert kompensasjon?

Standard EBITDA tilbakefører ikke aksjebasert kompensasjon -- det er en reell, om enn ikke-kontant, kostnad som reduserer nettoresultatet og forblir i EBITDA-beregningen. Noen selskaper rapporterer en «justert EBITDA» som ekskluderer den, men det er et separat, selskapsdefinert tall, ikke standard EBITDA.

Kan EBITDA være negativ selv med positiv omsetning?

Ja -- en bedrift kan ha betydelig omsetning og likevel vise negativ EBITDA hvis driftskostnadene (før renter, skatt, avskrivning og amortisering) overstiger den omsetningen. Dette er vanlig i tidligfase- eller tungt investerende selskaper og er ikke automatisk et faresignal, selv om det betyr at kjernevirksomheten ennå ikke er lønnsom på et driftsmessig grunnlag.