Genomsnittligt Anskaffningsvärde (DCA)

Hur Fasta Återkommande Investeringar Jämnas Ut

Genomsnittligt anskaffningsvärde innebär att investera samma fasta summa pengar med jämna mellanrum, oavsett pris — så en fast summa köper automatiskt fler aktier när priset är lågt och färre när det är högt. Ange beloppet som investerats varje period, aktiepriset för varje period och eventuellt ett aktuellt pris, för att se den genomsnittliga kostnaden per aktie detta faktiskt gav, det totala antalet köpta aktier och den aktuella vinsten eller förlusten.

Detta skiljer sig från Avkastning på Investering (ROI) Kalkylator-kalkylatorn, som jämför ett enda startvärde med ett enda slutvärde — en klumpsumma in, en klumpsumma ut. Denna kalkylator modellerar istället en serie fasta, återkommande investeringar gjorda till olika priser över tid, vilket är vad genomsnittligt anskaffningsvärde faktiskt är.

Formeln

För varje period motsvarar köpta aktier den fasta investeringen dividerad med den periodens pris:

$$\text{Aktier}_i = \frac{\text{Investering}}{\text{Pris}_i}$$

Den genomsnittliga kostnaden per aktie är totalt investerade dollar dividerat med totalt ackumulerade aktier — inte ett enkelt genomsnitt av priserna:

$$\text{Genomsnittlig Kostnad} = \frac{\sum \text{Investering}}{\sum \text{Aktier}_i}$$

Genomräknat Exempel

Att investera 500 $ per period till priser på 100 $, 80 $, 120 $, 90 $:

1. Köpta aktier varje period: 5, 6,25, 4,17, 5,56 — totalt cirka 20,97 aktier.
2. Totalt investerat: 2 000 $.
3. Genomsnittlig kostnad per aktie: 95,36 $ — lägre än det enkla genomsnittet av de fyra priserna (97,50 $), eftersom fler aktier köptes under den billigare 80-$-perioden.
4. Vid ett aktuellt pris på 110 $ är positionen värd cirka 2 306,94 $, en vinst på cirka 306,94 $ (15,35 %).

Viktiga Faktorer Att Tänka På

• Genomsnittligt anskaffningsvärde fungerar särskilt bra specifikt när priserna är volatila, inte bara fallande. Matematiken som drar den genomsnittliga kostnaden under det enkla prisgenomsnittet beror på genuin prisVARIATION, inte på att priser generellt sett faller — ett volatilt men platt trendande pris ger ändå denna effekt, medan ett jämnt och stadigt stigande pris ger mycket liten fördel av det.
• Transaktionskostnader eller avgifter per investeringsperiod kan uppväga en del av fördelen. Om varje återkommande investering bär en fast transaktionsavgift ackumulerar tätare, mindre investeringar mer totala avgifter än färre, större sådana — kontrollera om din specifika mäklare eller plattform tar ut avgifter per transaktion innan du väljer en investeringsfrekvens.
• Denna kalkylator hanterar en känd, fast uppsättning tidigare priser — den projicerar inte framtida priser. Genomsnittskostnads- och vinst-/förlustsiffrorna här är en tillbakablick på vad en verklig (eller hypotetisk) återkommande investering faktiskt gav, inte en prognos för vad en framtida plan för genomsnittligt anskaffningsvärde kommer att uppnå.
• Att automatisera den återkommande investeringen är det som gör att genomsnittligt anskaffningsvärde faktiskt fungerar i praktiken. Strategins verkliga värde kommer ofta lika mycket från att ta bort frestelsen att tajma marknaden som från själva matematiken — många investerare ställer in automatiska återkommande köp specifikt för att upprätthålla denna disciplin.

Vanliga Misstag

• Att anta att genomsnittligt anskaffningsvärde alltid slår att investera en klumpsumma. Det gör det inte — det byter timingrisk mot konsistens. Om priset mestadels trendar uppåt under perioden ger det vanligtvis bättre resultat att investera allt på en gång än att sprida ut det.
• Att jämföra den genomsnittliga kostnaden per aktie med ett enkelt genomsnitt av priserna och förvänta sig att de ska matcha. De matchar bara när priset aldrig ändras — varje verklig prisvariation drar ner den verkliga (investeringsviktade) genomsnittliga kostnaden under det enkla genomsnittet.
• Att glömma att en lägre genomsnittlig kostnad per aktie inte är samma sak som en vinst. Positionen behöver fortfarande att det aktuella priset överstiger den genomsnittliga kostnaden per aktie för att vara på plus.

Bra Att Veta

• Genomsnittligt anskaffningsvärde är en strategi om när man ska investera ett givet belopp, inte vad man ska investera i — den säger inget om att välja en bra aktie, fond eller tillgång till att börja med, vilket är ett helt separat beslut.
• Intervallet mellan investeringar (veckovis, månadsvis, kvartalsvis) ändrar inte den underliggande matematiken som denna kalkylator visar — det som spelar roll är att varje periods fasta belopp divideras med just den periodens pris, oavsett hur mycket tid som går mellan perioderna.
• Många arbetsgivarsponsrade pensionsplaner tillämpar redan genomsnittligt anskaffningsvärde automatiskt: en fast procentandel av varje lönebesked köper aktier till det pris som gäller den löneutbetalningsdagen, exakt samma mekanism som denna kalkylator modellerar.
• Denna kalkylators genomsnittskostnadssiffra är inte relaterad till din mäklares egen rapportering av “genomsnittlig kostnadsbasis” för skatteändamål, som kan använda en annan redovisningsmetod (som FIFO eller specifik lotidentifiering) — kontrollera dina egna mäklarutdrag för siffran som faktiskt gäller för din skattesituation.