Udbyttegeninvestering (DRIP)

Sådan Vokser DRIP-Geninvestering Rentes Rente

En Udbyttegeninvesteringsplan (DRIP) bruger automatisk hver udbyttebetaling til at købe flere aktier i stedet for at udbetale den som kontanter — så hvert års udbytte udbetales på et større antal aktier end året før, hvilket vokser rentes rente oveni enhver vækst i selve udbyttet. Angiv din startinvestering, aktiekurs, udbytteafkast, de forventede årlige vækstrater for udbyttet og aktiekursen, og hvor mange år der skal fremskrives, for at se hvor meget geninvestering lader din position vokse sammenlignet med at tage udbytterne som kontanter.

Dette supplerer beregneren Udbytteafkast Beregner, som er et øjebliksbillede på et enkelt tidspunkt af din nuværende udbytteindkomst. Denne beregner fremskriver i stedet en position over flere år og modellerer, hvordan geninvestering af udbytte i flere aktier vokser rentes rente over tid.

Formlen

Hvert år vokser udbyttet, der udbetales per aktie, fra startsatsen:

$$\text{Udbytte}_t = \text{Udbytte}_0 \times (1 + g)^{t-1}$$

Kontanterne fra udbyttet modtaget det år (på det nuværende, allerede vokset antal aktier) køber yderligere aktier til det års aktiekurs:

$$\text{Nye Aktier}_t = \frac{\text{Aktier}_{t-1} \times \text{Udbytte}_t}{\text{Aktiekurs}_t}$$

Løst Eksempel

At investere $10.000 til $50 per aktie (200 aktier), med 4% startende udbytteafkast, 5% årlig udbyttevækst, 6% årlig aktiekursvækst, over 3 år:

1. År 1: 200 aktier giver et udbytte på $2,00/aktie ($400), hvilket køber 7,55 flere aktier til årets slutkurs på $53.
2. År 2: 207,55 aktier giver et udbytte på $2,10/aktie (~$435,85), hvilket køber ~7,76 flere aktier til årets slutkurs på $56,18.
3. År 3: 215,31 aktier giver et udbytte på $2,205/aktie (~$474,75), hvilket køber ~7,97 flere aktier til årets slutkurs på $59,55.
4. Slutværdi med geninvestering: ~$13.296,35, mod ~$13.171,16, hvis udbytterne i stedet var blevet taget som kontanter — en forskel på cirka $125,19 fra de ekstra aktier, som disse geninvesterede udbytter købte over tid.

Vigtige Faktorer At Overveje

• DRIP’er køber ofte brøkdelsaktier, i modsætning til en manuel geninvestering. Mange udbyttegeninvesteringsprogrammer lader en udbyttebetaling købe brøkdelsaktier direkte, så det præcise kronebeløb af udbyttet sættes i arbejde med det samme, i stedet for at ophobes som kontanter, indtil en hel aktie kan købes — denne beregners matematik antager geninvestering i brøkdelsaktier, hvilket svarer til, hvordan de fleste rigtige DRIP’er faktisk fungerer.
• Skat af geninvesterede udbytter skyldes typisk stadig i det år, de udbetales, selvom der ikke er modtaget kontanter. På en almindelig (ikke skattebegunstiget) værdipapirkonto er geninvesterede udbytter normalt stadig skattepligtig indkomst for det år — geninvestering udskyder ikke skatten, som det måske ser ud til, da du aldrig faktisk ser kontanterne.
• Et udbyttenedslag eller en udbyttesuspension ville bryde denne fremskrivnings grundantagelse. Denne beregner antager stabil udbyttevækst hvert år — et rigtigt selskab kan sætte sit udbytte ned eller suspendere det under en nedgangsperiode, hvilket ville ændre det faktiske geninvesteringsforløb betydeligt i forhold til, hvad en fremskrivning med konstant vækstrate viser.
• Geninvestering ændrer ikke selve investeringens risiko. Den rentes rente-fordel, der vises her, gælder kun, hvis aktien fortsætter med at udbetale og vokse sit udbytte som fremskrevet — DRIP reducerer ikke risikoen for, at aktiens kurs eller udbytte kan falde, den ændrer blot, hvordan pengestrømme bruges, når udbyttet udbetales.

Godt at Vide

Aktiekursvækstraten og udbyttevækstraten behøver ikke at bevæge sig sammen, og på virkelige markeder gør de det som regel ikke — et selskab kan vokse sit udbytte hurtigere end sin aktiekurs (almindeligt for et modent selskab med langsom vækst, der returnerer mere kontant til aktionærerne) eller omvendt (almindeligt for et yngre selskab, der prioriterer vækst frem for udbetalinger). Prøv at indtaste disse to rater separat fra, hvad du måske antager er “normalt”, for at se, hvor følsom geninvesteringsfordelen faktisk er over for hver enkelt af dem.

Almindelige Fejl

• At antage, at geninvestering blot lægges til udbyttevæksten. Det gør det ikke — geninvestering kombinerer to effekter (væksten i selve udbyttet og væksten i antallet af aktier fra tidligere geninvestering), så forskellen mellem at geninvestere og ikke geninvestere vokser hurtigere end nogen af raterne alene ville antyde.
• At behandle dette som en garanteret prognose. Reelle udbytteafkast, udbyttevækstrater og aktiekurser er aldrig så jævne som en konstant årlig procentdel — denne fremskrivning illustrerer mekanikken bag geninvestering, ikke en forudsigelse for en bestemt aktie.
• At glemme, at geninvestering kun hjælper, når der findes et reelt udbytte. Ved 0% afkast er der ikke noget at geninvestere, og begge veje ender med samme værdi.