Custo Médio (DCA)

Recomendações

O custo médio reduz o risco de investir uma grande quantia pouco antes de uma queda de preço, ao custo de retornos potencialmente menores se o preço subir na maior parte do tempo -- ele troca o risco de timing por consistência, não um resultado melhor garantido.

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Aviso Legal

Esta calculadora fornece estimativas apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, médico, jurídico ou tributário. Alguns números, limites e outros detalhes usados nesta calculadora e em suas descrições podem ser específicos dos Estados Unidos. Sempre consulte um profissional qualificado sobre sua situação específica.

Como os Investimentos Recorrentes Fixos se Compensam

Custo médio significa investir a mesma quantia fixa em intervalos regulares, independentemente do preço — de modo que uma quantia fixa compra automaticamente mais ações quando o preço está baixo e menos quando está alto. Insira o valor investido em cada período, o preço por ação de cada período e, opcionalmente, um preço atual, para ver o custo médio por ação que isso realmente produziu, o total de ações compradas e o ganho ou perda atual.

Isso é diferente da calculadora Calculadora de Retorno sobre Investimento (ROI), que compara um único valor inicial a um único valor final — uma quantia única entra, uma quantia única sai. Esta calculadora, em vez disso, modela uma série de investimentos fixos e recorrentes feitos a preços diferentes ao longo do tempo, que é o que o custo médio realmente é.

A Fórmula

Para cada período, as ações compradas equivalem ao investimento fixo dividido pelo preço daquele período:

\text{Ações}_i = \frac{\text{Investimento}}{\text{Preço}_i}

O custo médio por ação é o total de dólares investidos dividido pelo total de ações acumuladas — não uma média simples dos preços:

\text{Custo Médio} = \frac{\sum \text{Investimento}}{\sum \text{Ações}_i}

Exemplo Resolvido

Investindo $500 por período a preços de $100, $80, $120, $90:

Ações compradas em cada período: 5, 6,25, 4,17, 5,56 — totalizando cerca de 20,97 ações.
Total investido: $2.000.
Custo médio por ação: $95,36 — menor que a média simples dos quatro preços ($97,50), porque mais ações foram compradas durante o período mais barato de $80.
A um preço atual de $110, a posição vale cerca de $2.306,94, um ganho de cerca de $306,94 (15,35%).

Principais Fatores a Considerar

O custo médio funciona especialmente bem justamente quando os preços são voláteis, não apenas em queda. A matemática que puxa o custo médio abaixo da média simples de preços depende de VARIAÇÃO genuína de preço, não de preços geralmente caindo — um preço volátil, mas com tendência plana ainda produz esse efeito, enquanto um preço subindo de forma suave e constante produz muito pouco benefício disso.
Custos de transação ou taxas por período de investimento podem compensar parte do benefício. Se cada investimento recorrente carrega uma taxa fixa de transação, investimentos mais frequentes e menores acumulam mais taxas totais do que investimentos maiores e menos frequentes — verifique se sua corretora ou plataforma específica cobra taxas por transação antes de escolher uma frequência de investimento.
Esta calculadora trata de um conjunto conhecido e fixo de preços passados — ela não projeta preços futuros. As cifras de custo médio e ganho/perda aqui são um retrospecto do que um investimento recorrente real (ou hipotético) realmente produziu, não uma previsão do que um plano futuro de custo médio vai alcançar.
Automatizar o investimento recorrente é o que faz o custo médio realmente funcionar na prática. O valor real da estratégia no mundo real costuma vir tanto de remover a tentação de tentar acertar o timing do mercado quanto da própria matemática — muitos investidores configuram compras recorrentes automáticas especificamente para impor essa disciplina.

Erros Comuns

Supor que o custo médio sempre supera investir uma quantia única. Não é o caso — ele troca o risco de timing por consistência. Se o preço tende principalmente a subir ao longo do período, investir tudo de uma vez geralmente supera o investimento distribuído.
Comparar o custo médio por ação com uma média simples dos preços esperando que coincidam. Eles só coincidem quando o preço nunca muda — qualquer variação real de preço faz o custo médio real (ponderado pelo investimento) ficar abaixo da média simples.
Esquecer que um custo médio por ação mais baixo não é o mesmo que um lucro. A posição ainda precisa que o preço atual supere o custo médio por ação para estar no positivo.

Bom Saber

O custo médio é uma estratégia sobre quando investir uma determinada quantia de dinheiro, não em que investir — não diz nada sobre escolher uma boa ação, fundo ou ativo em primeiro lugar, o que é uma decisão completamente separada.
O intervalo entre os investimentos (semanal, mensal, trimestral) não muda a matemática subjacente que esta calculadora mostra — o que importa é que a quantia fixa de cada período é dividida pelo preço daquele mesmo período, independentemente de quanto tempo passa entre os períodos.
Muitos planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador já aplicam o custo médio automaticamente: uma porcentagem fixa de cada contracheque compra ações ao preço vigente naquela data de pagamento, exatamente o mesmo mecanismo que esta calculadora modela.
O valor do custo médio desta calculadora não está relacionado ao relatório de “base de custo médio” da sua corretora para fins fiscais, que pode usar um método contábil diferente (como FIFO ou identificação de lote específico) — verifique diretamente os extratos da sua corretora para o valor que realmente se aplica à sua situação fiscal.

Fonte: U.S. Securities and Exchange Commission: Dollar-Cost Averaging.

Perguntas Frequentes

Por que o custo médio por ação geralmente é menor que a média dos preços?

Como o valor investido a cada período é fixo, um preço menor compra mais ações e um preço maior compra menos -- então mais das suas ações totais vêm dos períodos mais baratos. Essa ponderação é exatamente o que faz o custo médio real por ação ficar abaixo de uma média simples e não ponderada dos preços inseridos, sempre que o preço realmente varia.

O custo médio garante um retorno melhor?

Não. Ele reduz o risco de investir uma grande quantia pouco antes de uma queda de preço, mas se o preço tende principalmente a subir ao longo do período, investir tudo de uma vez normalmente teria tido melhor desempenho do que espalhar o investimento. O custo médio troca o risco de timing por consistência e disciplina, não um retorno mais alto garantido.

Em que isso difere da Calculadora de ROI?

A Calculadora de Retorno sobre Investimento (ROI) compara um único valor inicial a um único valor final -- uma quantia única entra, uma quantia única sai. Esta calculadora, em vez disso, modela uma série de investimentos fixos e recorrentes feitos a preços diferentes ao longo do tempo, que é o que o custo médio realmente é.

O intervalo de investimento (semanal, mensal, etc.) importa para este cálculo?

Não -- a matemática depende apenas do valor fixo investido a cada período e do preço daquele período, não de quanto tempo separa um período do próximo. Seja investindo semanalmente, mensalmente ou trimestralmente, inserir a mesma sequência de valores e preços produz o mesmo custo médio por ação.

Isso é o mesmo que a "base de custo médio" da minha corretora para fins fiscais?

Não necessariamente. Esta calculadora mostra o custo médio ponderado pelo investimento ao longo dos períodos que você insere, mas as corretoras podem reportar a base de custo usando métodos contábeis diferentes (como FIFO ou identificação de lote específico) para fins fiscais. Verifique os extratos reais da sua corretora para o valor que realmente se aplica aos seus impostos.