Retorno sobre Investimento (ROI)

Calculando o ROI e o Retorno Anualizado

O retorno sobre investimento (ROI) mede quanto um investimento ganhou ou perdeu, como porcentagem do que você originalmente investiu. Insira o que você investiu e o que vale agora (ou pelo que você vendeu), e esta calculadora mostra seu retorno percentual total, seu lucro líquido em dinheiro, e — se você inserir por quanto tempo você o manteve — esse mesmo retorno expresso como uma taxa anual, para que investimentos mantidos por períodos de tempo diferentes possam ser comparados de forma justa.

Esta é deliberadamente a versão simples, de investimento único: assume um único montante investido e um único montante retirado. A Calculadora de Juros Compostos em vez disso projeta um saldo para frente sob uma taxa de crescimento assumida, e uma análise completa de múltiplos fluxos de caixa (dinheiro entrando e saindo em momentos diferentes) precisa de uma ferramenta mais elaborada do que esta.

A Fórmula

ROI:

$$\text{ROI} = \frac{\vA{\text{Valor Final}} - \vB{\text{Investimento Inicial}}}{\vB{\text{Investimento Inicial}}} \times 100$$

ROI Anualizado (CAGR):

$$\text{CAGR} = \left[\left(\frac{\vA{\text{Valor Final}}}{\vB{\text{Investimento Inicial}}}\right)^{12 \div \vC{\text{Meses Mantidos}}} - 1\right] \times 100$$

A taxa anual constante que transformaria seu investimento inicial no valor final ao longo de exatamente esse número de meses, permitindo que você compare um investimento de 6 meses com um de 3 anos em igualdade de condições.

Exemplo Prático

Investindo R$10.000, agora valendo R$15.000, mantido por 36 meses (3 anos):

1. Lucro Líquido: $\vA{15.000} - \vB{10.000} = \vD{5.000}$ reais.
2. ROI: $\vD{5.000} \div \vB{10.000} \times 100 = 50\%$.
3. ROI Anualizado: $(\vA{15.000} \div \vB{10.000})^{12 \div \vC{36}} - 1 \approx 14,47\%$ por ano.

Um retorno total de 50% soa idêntico se levou 6 meses ou 6 anos — o número anualizado é o que realmente permite comparar os dois.

Fatores Importantes a Considerar

• O ROI calculado aqui não leva em conta o risco assumido para alcançar esse retorno. Dois investimentos com ROI idêntico podem carregar níveis de risco muito diferentes — um retorno mais alto que exigiu significativamente mais risco para alcançar não é necessariamente um investimento “melhor” em termos ajustados ao risco, mesmo que a porcentagem bruta de ROI pareça a mesma.
• Esta calculadora computa um ROI simples de montante único investido/retirado, o que não captura contribuições ou retiradas adicionais ao longo do caminho. Um investimento com contribuições periódicas (como investimento mensal regular) precisa de um cálculo diferente para medir o retorno de forma justa — esta fórmula de ROI direta assume exatamente um investimento feito uma vez e um valor final realizado uma vez.
• Os valores de ROI aqui são tipicamente antes de impostos e não consideram custos de transação ou taxas. Taxas de corretagem, impostos sobre ganhos de capital e outros custos de transação reduzem o retorno real e líquido que um investidor de fato mantém — a porcentagem bruta de ROI que esta calculadora computa é um ponto de comparação inicial útil, não necessariamente o retorno líquido exato.
• Comparar o ROI com a inflação revela se um investimento realmente aumentou o poder de compra real. Um ROI de 5% durante um ano de 6% de inflação representa uma PERDA real, ajustada pela inflação, no poder de compra, mesmo que a cifra nominal em dinheiro tenha crescido — vale a pena ter a inflação em mente ao julgar se um determinado retorno é genuinamente bom.

Erros Comuns

• Comparar porcentagens de ROI brutas entre investimentos mantidos por períodos de tempo muito diferentes. Um ROI de 50% em 6 meses é um resultado dramaticamente melhor do que um ROI de 50% em 6 anos — sempre compare o número anualizado, não a porcentagem total bruta, quando os períodos de retenção diferem.
• Esquecer de incluir dividendos ou distribuições reinvestidos no valor final. Um investimento que pagou dinheiro ao longo do caminho subestima seu retorno real se apenas o preço final (não o dinheiro recebido) for inserido como valor final.
• Tratar um cálculo de ROI negativo como um erro. Um valor final menor que o investimento inicial produz corretamente um ROI negativo — isso é a calculadora funcionando como pretendido, não um bug, já que está relatando uma perda real.

Útil Saber

• Quer em vez disso projetar como um investimento poderia crescer para frente sob uma taxa assumida? Calculadora de Juros Compostos projeta um saldo para frente a partir de um montante inicial e taxa de crescimento.
• Curioso para saber quanto tempo leva para simplesmente recuperar seu investimento inicial, independentemente do retorno total? Calculadora de Período de Retorno encontra o ponto de equilíbrio a partir de uma série de fluxos de caixa.
• Está comparando este retorno com o quanto os preços subiram? Calculadora de Inflação calcula o valor real, ajustado pela inflação, do dinheiro ao longo do tempo.