Reinvestimento de Dividendos (DRIP)

Recomendações

Esta projeção assume que o rendimento de dividendo, a taxa de crescimento do dividendo e a taxa de crescimento do preço da ação permanecem constantes todos os anos -- dividendos reais podem ser cortados ou crescer de forma desigual, e preços de ações nunca são tão suaves na prática. Trate isso como uma ilustração de como o reinvestimento se compõe, não como uma previsão para qualquer ação específica.

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Aviso Legal

Esta calculadora fornece estimativas apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, médico, jurídico ou tributário. Alguns números, limites e outros detalhes usados nesta calculadora e em suas descrições podem ser específicos dos Estados Unidos. Sempre consulte um profissional qualificado sobre sua situação específica.

Como o Reinvestimento DRIP Se Compõe com o Tempo

Um Plano de Reinvestimento de Dividendos (DRIP) usa automaticamente cada pagamento de dividendo para comprar mais ações em vez de pagá-lo em dinheiro — assim, o dividendo de cada ano é pago sobre uma quantidade maior de ações do que no ano anterior, compondo-se além de qualquer crescimento do próprio dividendo. Insira seu investimento inicial, preço da ação, rendimento de dividendo, as taxas de crescimento anual esperadas para o dividendo e o preço da ação, e quantos anos projetar, para ver o quanto reinvestir faz sua posição crescer em comparação a receber os dividendos em dinheiro.

Isso complementa a calculadora Calculadora de Rendimento de Dividendos, que é um instantâneo em um único momento da sua renda atual de dividendos. Esta calculadora, em vez disso, projeta uma posição ao longo de vários anos, modelando como o reinvestimento de dividendos em mais ações se compõe com o tempo.

A Fórmula

A cada ano, o dividendo pago por ação cresce a partir da taxa inicial:

\text{Dividendo}_t = \text{Dividendo}_0 \times (1 + g)^{t-1}

O dinheiro do dividendo recebido naquele ano (sobre a quantidade de ações atual, já crescida) compra ações adicionais ao preço da ação daquele ano:

\text{Novas Ações}_t = \frac{\text{Ações}_{t-1} \times \text{Dividendo}_t}{\text{Preço da Ação}_t}

Exemplo Resolvido

Investindo $10.000 a $50 por ação (200 ações), com um rendimento inicial de dividendo de 4%, crescimento anual do dividendo de 5%, crescimento anual do preço da ação de 6%, ao longo de 3 anos:

Ano 1: 200 ações rendem um dividendo de $2,00/ação ($400), comprando 7,55 ações a mais no preço de fim de ano de $53.
Ano 2: 207,55 ações rendem um dividendo de $2,10/ação (~$435,85), comprando ~7,76 ações a mais no preço de fim de ano de $56,18.
Ano 3: 215,31 ações rendem um dividendo de $2,205/ação (~$474,75), comprando ~7,97 ações a mais no preço de fim de ano de $59,55.
Valor final com reinvestimento: ~$13.296,35, contra ~$13.171,16 se os dividendos tivessem sido recebidos em dinheiro — uma diferença de cerca de $125,19 das ações adicionais que esses dividendos reinvestidos compraram ao longo do tempo.

Principais Fatores a Considerar

DRIPs costumam comprar ações fracionárias, diferente de um reinvestimento manual. Muitos programas de reinvestimento de dividendos permitem que um pagamento de dividendo compre ações fracionárias diretamente, então o valor exato em dinheiro do dividendo é aplicado imediatamente em vez de acumular como dinheiro até que uma ação inteira possa ser comprada — a matemática desta calculadora assume reinvestimento em ações fracionárias, correspondendo a como a maioria dos DRIPs reais realmente funciona.
Impostos sobre dividendos reinvestidos normalmente ainda são devidos no ano em que são pagos, mesmo que nenhum dinheiro tenha sido recebido. Em uma conta de corretagem regular (sem vantagens fiscais), dividendos reinvestidos geralmente ainda são renda tributável naquele ano — reinvestir não posterga o imposto da forma que pode parecer, já que você nunca vê de fato o dinheiro.
Um corte ou suspensão de dividendo quebraria a suposição central desta projeção. Esta calculadora assume crescimento constante do dividendo todo ano — uma empresa real pode cortar ou suspender seu dividendo durante uma retração, o que mudaria significativamente a trajetória real de reinvestimento em relação ao que uma projeção de taxa de crescimento constante mostra.
O reinvestimento não muda o risco do investimento subjacente. O benefício de composição mostrado aqui só se aplica se a ação continuar pagando e aumentando seu dividendo como projetado — o DRIP não reduz o risco de que o preço ou o dividendo da ação possam cair, apenas muda como os fluxos de caixa são usados se o dividendo for pago.

Erros Comuns

Assumir que o reinvestimento apenas se soma à taxa de crescimento do dividendo. Não é assim — o reinvestimento combina dois efeitos (o próprio dividendo crescendo e a quantidade de ações crescendo a partir do reinvestimento anterior), então a diferença entre reinvestir e não reinvestir aumenta mais rápido do que qualquer uma das taxas sozinha sugeriria.
Tratar isso como uma previsão garantida. Rendimentos reais de dividendos, taxas de crescimento de dividendos e preços de ações nunca são tão suaves quanto uma porcentagem anual constante — esta projeção ilustra a mecânica do reinvestimento, não uma previsão para nenhuma ação específica.
Esquecer que o reinvestimento só ajuda quando existe um dividendo real. Com um rendimento de 0%, não há nada para reinvestir, e ambos os caminhos terminam com o mesmo valor.

Bom Saber

A taxa de crescimento do preço da ação e a taxa de crescimento do dividendo não precisam se mover juntas, e nos mercados reais geralmente não o fazem — uma empresa pode aumentar seu dividendo mais rápido do que o preço de sua ação (comum em uma empresa madura, de crescimento lento, que devolve mais dinheiro aos acionistas) ou o contrário (comum em uma empresa mais jovem que prioriza crescimento em vez de pagamentos). Tente inserir essas duas taxas separadamente do que você poderia supor como “normal” para ver quão sensível a vantagem do reinvestimento realmente é a cada uma individualmente.

Fonte: U.S. Securities and Exchange Commission: Dividend Reinvestment Plans (DRIPs).

Perguntas Frequentes

Por que reinvestir dividendos acaba valendo mais do que simplesmente guardar o dinheiro?

Cada dividendo reinvestido compra mais ações, e essas novas ações por si mesmas geram dividendos no ano seguinte -- além do próprio dividendo por ação crescer. Os dois efeitos se combinam, então a diferença entre reinvestir e receber em dinheiro aumenta a cada ano, em vez de simplesmente se somar de forma uniforme.

O que acontece se o rendimento de dividendo for 0%?

Sem dividendo, não há nada para reinvestir, então ambos os caminhos -- reinvestir e receber em dinheiro -- terminam exatamente com o mesmo valor: apenas o crescimento do preço da ação sobre as ações originais. O reinvestimento só cria uma vantagem quando um dividendo real é realmente pago.

Em que isso difere da Calculadora de Rendimento de Dividendos?

A Calculadora de Rendimento de Dividendos é um instantâneo em um único momento -- sua renda atual de dividendos no rendimento e preço de ação de hoje. Esta calculadora, em vez disso, projeta uma posição ao longo de vários anos, modelando como o reinvestimento de dividendos em mais ações se compõe com o tempo.

Isso modela oscilações reais no preço da ação, ou apenas um crescimento constante?

Esta calculadora aplica uma única taxa de crescimento anual constante ao preço da ação, a mesma simplificação usada pela maioria das projeções de crescimento composto. Os preços reais das ações se movem de forma irregular ano a ano -- esta ferramenta ilustra a mecânica de longo prazo do reinvestimento, não uma previsão do caminho de preço real de nenhuma ação específica.

Posso usar isso para uma ação que atualmente não paga dividendo?

Sim -- basta inserir um rendimento inicial de dividendo de 0%. Sem dividendo para reinvestir, tanto o caminho "reinvestir" quanto "receber em dinheiro" terminam com o exato mesmo valor, impulsionados inteiramente pelo crescimento do preço da ação.

Reinvestir dividendos por meio de um DRIP tem alguma taxa?

Muitas corretoras e DRIPs patrocinados por empresas reinvestem dividendos sem comissão, embora isso varie conforme a corretora e o plano. Esta calculadora não modela taxas, então verifique os termos da sua corretora ou plano específico caso taxas possam se aplicar a você.