डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट (DRIP)

DRIP रीइन्वेस्टमेंट समय के साथ कैसे चक्रवृद्धि होता है

एक डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट प्लान (DRIP) स्वचालित रूप से हर डिविडेंड भुगतान का उपयोग नकद देने के बजाय अधिक शेयर खरीदने के लिए करता है — इसलिए हर साल का डिविडेंड पिछले साल की तुलना में अधिक शेयरों पर भुगतान किया जाता है, जो डिविडेंड की स्वयं की किसी भी वृद्धि के अतिरिक्त चक्रवृद्धि होता है। अपना प्रारंभिक निवेश, शेयर मूल्य, डिविडेंड यील्ड, डिविडेंड और शेयर मूल्य के लिए अपेक्षित वार्षिक वृद्धि दरें, और कितने वर्षों का अनुमान लगाना है, दर्ज करें, यह देखने के लिए कि डिविडेंड को नकद के रूप में लेने की तुलना में रीइन्वेस्टमेंट आपकी पोजीशन को कितना बढ़ाता है।

यह डिविडेंड यील्ड कैलकुलेटर कैलकुलेटर का पूरक है, जो आपकी वर्तमान डिविडेंड आय का एक ही समय बिंदु पर स्नैपशॉट है। यह कैलकुलेटर इसके बजाय किसी पोजीशन को कई वर्षों में आगे प्रोजेक्ट करता है, यह मॉडल करते हुए कि अधिक शेयरों में डिविडेंड का रीइन्वेस्टमेंट समय के साथ कैसे चक्रवृद्धि होता है।

सूत्र

हर साल, प्रति शेयर भुगतान किया गया डिविडेंड प्रारंभिक दर से बढ़ता है:

$$\text{डिविडेंड}_t = \text{डिविडेंड}_0 \times (1 + g)^{t-1}$$

उस साल प्राप्त डिविडेंड नकद (वर्तमान, पहले से बढ़े हुए शेयरों की संख्या पर) उस साल की शेयर कीमत पर अतिरिक्त शेयर खरीदता है:

$$\text{नए शेयर}_t = \frac{\text{शेयर}_{t-1} \times \text{डिविडेंड}_t}{\text{शेयर मूल्य}_t}$$

हल किया गया उदाहरण

$50 प्रति शेयर पर $10,000 का निवेश (200 शेयर), 4% प्रारंभिक डिविडेंड यील्ड, 5% वार्षिक डिविडेंड वृद्धि, 6% वार्षिक शेयर मूल्य वृद्धि के साथ, 3 वर्षों में:

1. वर्ष 1: 200 शेयर $2.00/शेयर का डिविडेंड कमाते हैं ($400), जो वर्ष के अंत की कीमत $53 पर 7.55 और शेयर खरीदते हैं।
2. वर्ष 2: 207.55 शेयर $2.10/शेयर का डिविडेंड कमाते हैं (~$435.85), जो वर्ष के अंत की कीमत $56.18 पर ~7.76 और शेयर खरीदते हैं।
3. वर्ष 3: 215.31 शेयर $2.205/शेयर का डिविडेंड कमाते हैं (~$474.75), जो वर्ष के अंत की कीमत $59.55 पर ~7.97 और शेयर खरीदते हैं।
4. रीइन्वेस्टमेंट के साथ अंतिम मूल्य: ~$13,296.35, बनाम ~$13,171.16 यदि डिविडेंड इसके बजाय नकद के रूप में लिए गए होते — लगभग $125.19 का अंतर, जो इन रीइन्वेस्ट किए गए डिविडेंड द्वारा समय के साथ खरीदे गए अतिरिक्त शेयरों से आता है।

ध्यान रखने योग्य मुख्य बातें

• DRIP आम तौर पर मैन्युअल रीइन्वेस्टमेंट के विपरीत आंशिक शेयर खरीदते हैं। कई डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट प्रोग्राम एक डिविडेंड भुगतान को सीधे आंशिक शेयर खरीदने देते हैं, इसलिए डिविडेंड की सटीक डॉलर राशि तुरंत काम पर लगा दी जाती है, न कि पूरा शेयर खरीदे जाने तक नकद के रूप में जमा होती है — इस कैलकुलेटर का गणित आंशिक-शेयर रीइन्वेस्टमेंट मानता है, जो अधिकांश वास्तविक DRIP के काम करने के तरीके से मेल खाता है।
• रीइन्वेस्ट किए गए डिविडेंड पर कर आमतौर पर उसी वर्ष देय होता है जिसमें वे भुगतान किए जाते हैं, भले ही कोई नकद प्राप्त न हुआ हो। एक नियमित (गैर-कर-लाभकारी) ब्रोकरेज खाते में, रीइन्वेस्ट किए गए डिविडेंड आमतौर पर उस वर्ष के लिए अभी भी कर योग्य आय होते हैं — रीइन्वेस्ट करने से कर टलता नहीं है जैसा लग सकता है, क्योंकि आप वास्तव में कभी नकद नहीं देखते।
• डिविडेंड में कटौती या निलंबन इस अनुमान की मूल धारणा को तोड़ देगा। यह कैलकुलेटर हर साल स्थिर डिविडेंड वृद्धि मानता है — एक वास्तविक कंपनी मंदी के दौरान अपने डिविडेंड में कटौती या निलंबन कर सकती है, जो एक स्थिर-वृद्धि-दर अनुमान की तुलना में वास्तविक रीइन्वेस्टमेंट प्रक्षेपवक्र को महत्वपूर्ण रूप से बदल देगा।
• रीइन्वेस्टमेंट अंतर्निहित निवेश के जोखिम को नहीं बदलता। यहाँ दिखाया गया चक्रवृद्धि लाभ तभी लागू होता है जब स्टॉक अनुमानित रूप से भुगतान और अपने डिविडेंड को बढ़ाना जारी रखता है — DRIP उस जोखिम को कम नहीं करता कि स्टॉक की कीमत या डिविडेंड घट सकता है, यह केवल यह बदलता है कि डिविडेंड का भुगतान होने पर नकदी प्रवाह का उपयोग कैसे किया जाता है।

सामान्य गलतियाँ

• यह मान लेना कि रीइन्वेस्टमेंट केवल डिविडेंड वृद्धि दर में जुड़ता है। ऐसा नहीं है — रीइन्वेस्टमेंट दो प्रभावों को जोड़ता है (डिविडेंड की स्वयं की वृद्धि और पिछले रीइन्वेस्टमेंट से शेयरों की संख्या की वृद्धि), इसलिए रीइन्वेस्ट करने और न करने के बीच का अंतर किसी भी एक दर से अकेले सुझाए जाने की तुलना में तेज़ी से बढ़ता है।
• इसे एक गारंटीकृत पूर्वानुमान के रूप में मानना। वास्तविक डिविडेंड यील्ड, डिविडेंड वृद्धि दरें, और शेयर की कीमतें कभी भी स्थिर वार्षिक प्रतिशत जितनी सहज नहीं होतीं — यह अनुमान रीइन्वेस्टमेंट की क्रियाविधि को दर्शाता है, किसी विशेष स्टॉक के लिए भविष्यवाणी नहीं।
• यह भूल जाना कि रीइन्वेस्टमेंट तभी मदद करता है जब कोई वास्तविक डिविडेंड मौजूद हो। 0% यील्ड पर, रीइन्वेस्ट करने के लिए कुछ भी नहीं है, और दोनों रास्ते समान मूल्य पर समाप्त होते हैं।

जानने योग्य बात

शेयर मूल्य वृद्धि दर और डिविडेंड वृद्धि दर का एक साथ चलना ज़रूरी नहीं है, और वास्तविक बाज़ारों में आमतौर पर ऐसा होता भी नहीं है — एक कंपनी अपने शेयर मूल्य की तुलना में अपने डिविडेंड को तेज़ी से बढ़ा सकती है (शेयरधारकों को अधिक नकद लौटाने वाली परिपक्व, धीमी वृद्धि वाली कंपनी के लिए सामान्य) या इसके विपरीत (भुगतान के बजाय वृद्धि को प्राथमिकता देने वाली युवा कंपनी के लिए सामान्य)। यह देखने के लिए कि रीइन्वेस्टमेंट का लाभ वास्तव में इन दोनों में से प्रत्येक के प्रति कितना संवेदनशील है, इन दोनों दरों को अपनी “सामान्य” धारणा से अलग करके दर्ज करने का प्रयास करें।