投资回报率（ROI）

计算 ROI 与年化回报率

投资回报率（ROI）衡量一项投资相对于您最初投入金额的百分比，盈利或亏损了多少。 输入您的投资金额和其现值（或您出售时的价格），此计算器将显示您的总百分比回报、以美元计的净利润，以及 — 如果您输入了持有时长 — 以年化利率表示的相同回报，从而使持有时长不同的投资可以进行公平比较。

这刻意是一个简单的单笔投资版本：它假设一笔资金一次性投入、一次性取出。复利计算器 则是在假设的增长率下将余额向前推算，而完整的多笔现金流分析（不同时间点的资金进出）则需要比此工具更复杂的工具。

计算公式

ROI：

$$\text{ROI} = \frac{\vA{\text{最终价值}} - \vB{\text{初始投资}}}{\vB{\text{初始投资}}} \times 100$$

年化 ROI（CAGR）：

$$\text{CAGR} = \left[\left(\frac{\vA{\text{最终价值}}}{\vB{\text{初始投资}}}\right)^{12 \div \vC{\text{持有月数}}} - 1\right] \times 100$$

这是能在恰好那么多个月内，将您的初始投资变为最终价值所需的稳定年利率，让您可以在同等基础上比较一笔 6 个月的投资和一笔 3 年的投资。

举例说明

投资 10,000 美元，现值 15,000 美元，持有 36 个月（3 年）：

1. 净利润：$\vA{15,000} - \vB{10,000} = \vD{5,000}$ 美元。
2. ROI：$\vD{5,000} \div \vB{10,000} \times 100 = 50\%$。
3. 年化 ROI：$(\vA{15,000} \div \vB{10,000})^{12 \div \vC{36}} - 1 \approx 14.47\%$ 每年。

无论用了 6 个月还是 6 年，50% 的总回报听起来都一样 — 而年化数字才是真正能让您比较两者的依据。

需要考虑的关键因素

• 这里计算的 ROI 并未考虑为获得该回报所承担的风险。 两笔 ROI 完全相同的投资，其风险水平 可能截然不同 — 一笔需要承担明显更高风险才能获得的更高回报，从风险调整后的角度看，未必真 的是一笔「更好」的投资，即使原始的 ROI 百分比看起来一样。
• 本计算器计算的是简单的一次性投入/一次性取出的 ROI，无法体现过程中额外的追加投入或提取。 带有定期追加投入（例如每月定期投资）的投资，需要用不同的方法来公平衡量回报 — 这个直接的 ROI 公式假设的是恰好一次投入和恰好一次实现最终价值。
• 这里的 ROI 数值通常是税前的，也没有考虑交易成本或手续费。 经纪费用、资本利得税以及其他 交易成本，都会降低投资者实际到手的净回报 — 本计算器计算出的原始 ROI 百分比是一个有用的比 较起点，但未必是实际到手的确切回报。
• 将 ROI 与通货膨胀进行比较，能揭示一项投资是否真正提升了实际购买力。 在通胀率为 6% 的 年份取得 5% 的 ROI，即使名义上的美元数字增长了，实际上按购买力计算却是真实的亏损 — 在判 断某项回报是否真正「好」时，值得把通货膨胀考虑在内。

常见错误

• 在持有时长差异很大的投资之间比较原始 ROI 百分比。 6 个月获得 50% 的 ROI，比 6 年获得 50% 的 ROI 要好得多 — 当持有期不同时，应始终比较年化数字，而不是原始的总百分比。
• 忘记将再投资的股息或分红计入最终价值。 如果一项投资在过程中曾支付过现金，而最终价值 只填入了最终价格（不包含收到的现金），就会低估其真实回报。
• 把负的 ROI 计算结果当作错误。 最终价值低于初始投资，会正确地得出负的 ROI — 这是计算器 按预期工作，而不是故障，因为它如实反映了真实的亏损。

需要了解的信息

• 想改为预测某项投资在假设增长率下未来会如何增长吗？复利计算器 可以 根据起始金额和增长率向前推算余额。
• 想知道无论总回报如何，仅仅收回初始投资需要多长时间吗？投资回收期计算器 可以 根据一系列现金流找出盈亏平衡点。
• 想把这个回报率与物价上涨幅度做比较吗？通货膨胀计算器 可以计算金钱随时间推移 的实际、经通胀调整后的价值。