Durchschnittskosteneffekt (DCA)

Empfehlungen

Der Durchschnittskosteneffekt verringert das Risiko, eine große Summe kurz vor einem Kursrückgang zu investieren, auf Kosten möglicherweise geringerer Renditen, wenn der Kurs überwiegend steigt -- er tauscht Timing-Risiko gegen Beständigkeit, nicht gegen ein garantiert besseres Ergebnis.

Berechnungen Vergleichen

Downloads

Enthält Ihre Eingaben und Ergebnisse für diese Berechnung sowie alle zusätzlichen Berechnungen, die Sie verglichen haben.

Haftungsausschluss

Dieser Rechner liefert Schätzungen nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanz-, Gesundheits-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Einige Zahlen, Schwellenwerte und andere Details in diesem Rechner und seinen Beschreibungen können spezifisch für die Vereinigten Staaten sein. Ziehen Sie für Ihre konkrete Situation immer eine qualifizierte Fachperson zurate.

Wie sich Feste Wiederkehrende Investitionen Ausmitteln

Durchschnittskosteneffekt (Dollar-Cost Averaging) bedeutet, denselben festen Geldbetrag in regelmäßigen Abständen zu investieren, unabhängig vom Kurs — sodass ein fester Betrag automatisch mehr Anteile kauft, wenn der Kurs niedrig ist, und weniger, wenn er hoch ist. Geben Sie den in jeder Periode investierten Betrag, den Kurs für jede Periode und optional einen aktuellen Kurs ein, um zu sehen, welche durchschnittlichen Kosten pro Anteil dabei tatsächlich entstanden sind, wie viele Anteile insgesamt gekauft wurden und wie hoch der aktuelle Gewinn oder Verlust ist.

Dies unterscheidet sich vom Kapitalrenditerechner (ROI)-Rechner, der einen einzelnen Anfangswert mit einem einzelnen Endwert vergleicht — eine Einmalzahlung rein, eine Einmalzahlung raus. Dieser Rechner modelliert stattdessen eine Reihe fester, wiederkehrender Investitionen zu unterschiedlichen Kursen über die Zeit, was der Durchschnittskosteneffekt tatsächlich ist.

Die Formel

Für jede Periode entsprechen die gekauften Anteile der festen Investition geteilt durch den Kurs dieser Periode:

\text{Anteile}_i = \frac{\text{Investition}}{\text{Kurs}_i}

Die durchschnittlichen Kosten pro Anteil sind die insgesamt investierten Dollar geteilt durch die insgesamt angesammelten Anteile — nicht ein einfacher Durchschnitt der Kurse:

\text{Durchschnittskosten} = \frac{\sum \text{Investition}}{\sum \text{Anteile}_i}

Ausgearbeitetes Beispiel

Investition von 500 $ pro Periode zu Kursen von 100 $, 80 $, 120 $, 90 $:

Gekaufte Anteile pro Periode: 5, 6,25, 4,17, 5,56 — insgesamt etwa 20,97 Anteile.
Insgesamt investiert: 2.000 $.
Durchschnittliche Kosten pro Anteil: 95,36 $ — niedriger als der einfache Durchschnitt der vier Kurse (97,50 $), da während der günstigeren 80-$-Periode mehr Anteile gekauft wurden.
Bei einem aktuellen Kurs von 110 $ ist die Position etwa 2.306,94 $ wert, ein Gewinn von etwa 306,94 $ (15,35%).

Wichtige Einflussfaktoren

Durchschnittskosteneffekt (Cost-Average-Effekt) funktioniert besonders gut speziell dann, wenn die Preise volatil sind, nicht nur fallend. Die Mathematik, die den Durchschnittspreis unter den einfachen Preisdurchschnitt drückt, hängt von echter Preis-SCHWANKUNG ab, nicht von generell fallenden Preisen — ein volatiler, aber im Trend flacher Preis erzeugt diesen Effekt weiterhin, während ein gleichmäßig und stetig steigender Preis nur sehr geringen Nutzen daraus zieht.
Transaktionskosten oder Gebühren pro Investitionszeitraum können einen Teil des Vorteils ausgleichen. Wenn jede wiederkehrende Investition eine feste Transaktionsgebühr trägt, sammeln häufigere, kleinere Investitionen insgesamt mehr Gebühren an als wenige, größere — prüfen Sie, ob Ihr konkreter Broker oder Ihre Plattform Gebühren pro Transaktion erhebt, bevor Sie eine Investitionshäufigkeit wählen.
Dieser Rechner arbeitet mit einer bekannten, festen Reihe vergangener Preise — er prognostiziert keine zukünftigen Preise. Der Durchschnittspreis und die Gewinn-/Verlustzahlen hier sind ein Rückblick darauf, was eine echte (oder hypothetische) wiederkehrende Investition tatsächlich erbracht hat, keine Prognose dessen, was ein zukünftiger Sparplan erreichen wird.
Die Automatisierung der wiederkehrenden Investition ist es, was den Durchschnittskosteneffekt in der Praxis wirklich funktionieren lässt. Der reale Wert der Strategie kommt oft ebenso sehr daher, die Versuchung des Market-Timings zu beseitigen, wie aus der Mathematik selbst — viele Anleger richten automatische wiederkehrende Käufe genau ein, um diese Disziplin durchzusetzen.

Häufige Fehler

Annehmen, dass der Durchschnittskosteneffekt immer besser ist als eine Einmalinvestition. Das ist nicht der Fall — er tauscht Timing-Risiko gegen Beständigkeit. Steigt der Kurs über den Zeitraum überwiegend, schneidet eine einmalige Investition zu Beginn in der Regel besser ab als das Verteilen.
Die durchschnittlichen Kosten pro Anteil mit einem einfachen Durchschnitt der Kurse vergleichen und erwarten, dass sie übereinstimmen. Sie stimmen nur überein, wenn sich der Kurs nie ändert — jede echte Kursschwankung zieht die tatsächlichen (investitionsgewichteten) Durchschnittskosten unter den einfachen Durchschnitt.
Vergessen, dass niedrigere durchschnittliche Kosten pro Anteil nicht dasselbe wie ein Gewinn sind. Die Position benötigt weiterhin einen aktuellen Kurs über den durchschnittlichen Kosten pro Anteil, um im Plus zu sein.

Wissenswertes

Der Durchschnittskosteneffekt ist eine Strategie darüber, wann ein bestimmter Geldbetrag investiert wird, nicht worin investiert wird — er sagt nichts darüber aus, überhaupt erst eine gute Aktie, einen Fonds oder ein Asset auszuwählen, was eine völlig separate Entscheidung ist.
Das Intervall zwischen den Investitionen (wöchentlich, monatlich, vierteljährlich) ändert nicht die zugrunde liegende Mathematik, die dieser Rechner zeigt — entscheidend ist, dass der feste Betrag jeder Periode durch den Kurs genau dieser Periode geteilt wird, unabhängig davon, wie viel Zeit zwischen den Perioden vergeht.
Viele arbeitgebergesponserte Altersvorsorgepläne wenden bereits automatisch den Durchschnittskosteneffekt an: ein fester Prozentsatz jedes Gehaltsschecks kauft Anteile zum jeweils geltenden Kurs an diesem Zahltag — genau derselbe Mechanismus, den dieser Rechner modelliert.
Der Durchschnittskostenwert dieses Rechners hat nichts mit der eigenen Meldung der „durchschnittlichen Kostenbasis” eines Brokers für Steuerzwecke zu tun, die eine andere Buchhaltungsmethode verwenden kann (z. B. FIFO oder spezifische Losidentifikation) — prüfen Sie direkt Ihre Broker-Abrechnungen für die Zahl, die tatsächlich für Ihre Steuersituation gilt.

Quelle: U.S. Securities and Exchange Commission: Dollar-Cost Averaging.

Häufig Gestellte Fragen

Warum sind die durchschnittlichen Kosten pro Anteil normalerweise niedriger als der Durchschnitt der Kurse?

Da der investierte Betrag jede Periode fest ist, kauft ein niedrigerer Kurs mehr Anteile und ein höherer Kurs weniger -- sodass mehr Ihrer Gesamtanteile aus den günstigeren Perioden stammen. Genau diese Gewichtung zieht die tatsächlichen durchschnittlichen Kosten pro Anteil unter einen einfachen, ungewichteten Durchschnitt der eingegebenen Kurse, sobald der Kurs sich tatsächlich verändert.

Garantiert der Durchschnittskosteneffekt eine bessere Rendite?

Nein. Er verringert das Risiko, eine große Summe kurz vor einem Kursrückgang zu investieren, aber wenn der Kurs über den Zeitraum überwiegend steigt, hätte eine einmalige Investition zu Beginn in der Regel besser abgeschnitten als das Verteilen. Der Durchschnittskosteneffekt tauscht Timing-Risiko gegen Beständigkeit und Disziplin, nicht gegen eine garantiert höhere Rendite.

Wie unterscheidet sich das vom ROI-Rechner?

Der Kapitalrenditerechner (ROI) vergleicht einen einzelnen Anfangswert mit einem einzelnen Endwert -- eine Einmalzahlung rein, eine Einmalzahlung raus. Dieser Rechner modelliert stattdessen eine Reihe fester, wiederkehrender Investitionen zu unterschiedlichen Kursen über die Zeit, was der Durchschnittskosteneffekt tatsächlich ist.

Spielt das Investitionsintervall (wöchentlich, monatlich usw.) für diese Berechnung eine Rolle?

Nein — die Mathematik hängt nur vom festen Betrag ab, der in jeder Periode investiert wird, und dem Kurs dieser Periode, nicht davon, wie viel Zeit zwischen den Perioden vergeht. Ob Sie wöchentlich, monatlich oder vierteljährlich investieren, die Eingabe derselben Abfolge von Beträgen und Kursen ergibt dieselben durchschnittlichen Kosten pro Anteil.

Ist das dasselbe wie die "durchschnittliche Kostenbasis" meines Brokers für Steuerzwecke?

Nicht unbedingt. Dieser Rechner zeigt die investitionsgewichteten Durchschnittskosten über die von Ihnen eingegebenen Perioden, aber Broker können die Kostenbasis für Steuerzwecke mit unterschiedlichen Buchhaltungsmethoden (wie FIFO oder spezifischer Losidentifikation) melden. Prüfen Sie Ihre tatsächlichen Broker-Abrechnungen für die Zahl, die für Ihre Steuern gilt.