Реинвестирования Дивидендов (DRIP)

Рекомендации

Этот прогноз предполагает, что дивидендная доходность, темп роста дивиденда и темп роста цены акции остаются постоянными каждый год -- реальные дивиденды могут быть урезаны или расти неравномерно, а цены акций на практике никогда не меняются так плавно. Рассматривайте это как иллюстрацию того, как накапливается эффект реинвестирования, а не как прогноз для конкретной акции.

Сравнение Расчётов

Скачивания

Включает ваши данные и результаты этого расчёта, а также все дополнительные расчёты, которые вы сравнивали.

Отказ от Ответственности

Этот калькулятор предоставляет оценки исключительно в информационных целях и не является финансовой, медицинской, юридической или налоговой консультацией. Некоторые цифры, пороговые значения и другие детали, используемые в этом калькуляторе и его описаниях, могут относиться конкретно к США. Всегда консультируйтесь с квалифицированным специалистом по вашей конкретной ситуации.

Как Реинвестирование DRIP Накапливается Со Временем

План Реинвестирования Дивидендов (DRIP) автоматически использует каждую выплату дивидендов для покупки дополнительных акций вместо выплаты наличными — поэтому дивиденд каждого года выплачивается на большее количество акций, чем в прошлом году, что накапливается в дополнение к любому росту самого дивиденда. Введите вашу начальную инвестицию, цену акции, дивидендную доходность, ожидаемые годовые темпы роста дивиденда и цены акции, а также количество лет для прогноза, чтобы увидеть, насколько реинвестирование увеличивает вашу позицию по сравнению с получением дивидендов наличными.

Это дополняет калькулятор Калькулятор Дивидендной Доходности, который представляет собой моментальный снимок вашего текущего дохода от дивидендов в один момент времени. Этот калькулятор вместо этого прогнозирует позицию на несколько лет вперёд, моделируя, как реинвестирование дивидендов в дополнительные акции накапливается со временем.

Формула

Каждый год дивиденд, выплачиваемый на акцию, растёт от начальной ставки:

\text{Дивиденд}_t = \text{Дивиденд}_0 \times (1 + g)^{t-1}

Наличные от дивиденда, полученные в этом году (на текущее, уже выросшее количество акций), покупают дополнительные акции по цене акции этого года:

\text{Новые Акции}_t = \frac{\text{Акции}_{t-1} \times \text{Дивиденд}_t}{\text{Цена Акции}_t}

Разобранный Пример

Инвестирование 10 000 долларов по 50 долларов за акцию (200 акций), с начальной дивидендной доходностью 4%, годовым ростом дивиденда 5%, годовым ростом цены акции 6%, на протяжении 3 лет:

Год 1: 200 акций приносят дивиденд 2,00 доллара/акцию (400 долларов), на которые покупается 7,55 дополнительных акций по цене конца года 53 доллара.
Год 2: 207,55 акций приносят дивиденд 2,10 доллара/акцию (примерно 435,85 доллара), на которые покупается примерно 7,76 дополнительных акций по цене конца года 56,18 доллара.
Год 3: 215,31 акции приносят дивиденд 2,205 доллара/акцию (примерно 474,75 доллара), на которые покупается примерно 7,97 дополнительных акций по цене конца года 59,55 доллара.
Конечная стоимость с реинвестированием: примерно 13 296,35 доллара, против примерно 13 171,16 доллара, если бы дивиденды были взяты наличными — разница примерно в 125,19 доллара за счёт дополнительных акций, которые эти реинвестированные дивиденды купили со временем.

Ключевые Факторы, Которые Следует Учитывать

DRIP обычно покупают дробные акции, в отличие от ручного реинвестирования. Многие программы реинвестирования дивидендов позволяют выплате дивиденда напрямую покупать дробные акции, поэтому точная сумма дивиденда сразу пускается в дело, а не накапливается наличными до тех пор, пока не наберётся на целую акцию — математика этого калькулятора предполагает реинвестирование в дробные акции, соответствуя тому, как реально работает большинство настоящих DRIP.
Налоги на реинвестированные дивиденды обычно всё равно причитаются в год их выплаты, даже несмотря на то, что наличные не были получены. На обычном (не имеющем налоговых льгот) брокерском счёте реинвестированные дивиденды обычно всё равно считаются налогооблагаемым доходом за этот год — реинвестирование не откладывает налог так, как может показаться, поскольку вы фактически никогда не видите наличные.
Сокращение или приостановка дивиденда нарушили бы основное предположение этого прогноза. Этот калькулятор предполагает стабильный рост дивиденда каждый год — реальная компания может сократить или приостановить свой дивиденд во время спада, что значимо изменило бы реальную траекторию реинвестирования по сравнению с прогнозом с постоянным темпом роста.
Реинвестирование не меняет риск базовой инвестиции. Показанная здесь выгода от накопления применяется только если акция продолжает выплачивать и наращивать свой дивиденд, как спрогнозировано — DRIP не снижает риск того, что цена или дивиденд акции могут снизиться, он лишь меняет то, как используются денежные потоки, если дивиденд выплачивается.

Распространённые Ошибки

Предположение, что реинвестирование просто добавляется к темпу роста дивиденда. Это не так — реинвестирование сочетает два эффекта (рост самого дивиденда и рост количества акций за счёт прошлого реинвестирования), поэтому разрыв между реинвестированием и отказом от него увеличивается быстрее, чем предполагал бы любой из этих темпов по отдельности.
Восприятие этого как гарантированного прогноза. Реальные дивидендные доходности, темпы роста дивидендов и цены акций никогда не бывают такими плавными, как постоянный годовой процент — этот прогноз иллюстрирует механику реинвестирования, а не предсказание для конкретной акции.
Забывание, что реинвестирование помогает только тогда, когда существует реальный дивиденд. При доходности 0% реинвестировать нечего, и оба пути заканчиваются одинаковой стоимостью.

Полезно Знать

Темп роста цены акции и темп роста дивиденда не обязаны двигаться вместе, и на реальных рынках обычно так и не делают — компания может наращивать дивиденд быстрее, чем цену акции (обычно для зрелой, медленно растущей компании, возвращающей больше денег акционерам), или наоборот (обычно для более молодой компании, отдающей приоритет росту, а не выплатам). Попробуйте ввести эти две ставки отдельно от того, что вы могли бы считать «нормальным», чтобы увидеть, насколько на самом деле чувствительно преимущество реинвестирования к каждой из них по отдельности.

Источник: U.S. Securities and Exchange Commission: Dividend Reinvestment Plans (DRIPs).

Часто Задаваемые Вопросы

Почему реинвестирование дивидендов в итоге оказывается ценнее, чем просто держать наличные?

Каждый реинвестированный дивиденд покупает больше акций, и эти новые акции сами приносят дивиденды в следующем году -- в дополнение к росту самого дивиденда на акцию. Оба эффекта складываются, поэтому разрыв между реинвестированием и получением наличных увеличивается с каждым годом, а не просто равномерно накапливается.

Что произойдёт, если дивидендная доходность равна 0%?

Без дивиденда нечего реинвестировать, поэтому оба пути -- реинвестирование и получение наличных -- заканчиваются ровно одинаковой стоимостью: только рост цены акции на исходные акции. Реинвестирование создаёт преимущество только тогда, когда реальный дивиденд действительно выплачивается.

Чем это отличается от Калькулятора Дивидендной Доходности?

Калькулятор Дивидендной Доходности — это моментальный снимок в один момент времени -- ваш текущий доход от дивидендов при сегодняшней доходности и цене акции. Этот калькулятор вместо этого прогнозирует позицию на несколько лет вперёд, моделируя, как реинвестирование дивидендов в дополнительные акции накапливается со временем.

Моделирует ли это реальные колебания цены акции, или просто стабильный рост?

Этот калькулятор применяет единый постоянный годовой темп роста к цене акции — то же упрощение, которое используют большинство прогнозов сложного роста. Реальные цены акций движутся неравномерно из года в год — этот инструмент иллюстрирует долгосрочную механику реинвестирования, а не прогноз реальной траектории цены конкретной акции.

Могу ли я использовать это для акции, которая в настоящее время не выплачивает дивиденды?

Да — просто введите начальную дивидендную доходность 0%. Без дивиденда для реинвестирования оба пути — «реинвестировать» и «получить наличные» — заканчиваются ровно одинаковой стоимостью, определяемой исключительно ростом цены акции.

Взимаются ли какие-либо комиссии за реинвестирование дивидендов через DRIP?

Многие брокеры и спонсируемые компаниями программы DRIP реинвестируют дивиденды без комиссии, хотя это зависит от брокера и плана. Этот калькулятор не моделирует комиссии, поэтому проверьте условия вашего конкретного брокера или плана, если к вам могут применяться комиссии.