Дивидендная Доходность

Сравнение Расчётов

Скачивания

Включает ваши данные и результаты этого расчёта, а также все дополнительные расчёты, которые вы сравнивали.

Отказ от Ответственности

Этот калькулятор предоставляет оценки исключительно в информационных целях и не является финансовой, медицинской, юридической или налоговой консультацией. Некоторые цифры, пороговые значения и другие детали, используемые в этом калькуляторе и его описаниях, могут относиться конкретно к США. Всегда консультируйтесь с квалифицированным специалистом по вашей конкретной ситуации.

Как Связаны Цена Акции и Дивиденд

Дивидендная доходность — это годовой дивиденд акции на акцию, делённый на её текущую цену, выраженный в процентах. Введите годовой дивиденд на акцию и текущую цену акции, и этот калькулятор покажет доходность — а также, если вы введёте, сколько акций у вас есть, ваш общий годовой дивидендный доход.

Доходность делает дивидендный доход сравнимым между акциями с очень разными ценами — дивиденд в $1 означает совсем разное для акции по $20 и по $200, и доходность — это то, что улавливает эту разницу в одном числе.

Ключевые Факторы, Которые Следует Учитывать

Необычно высокая доходность может быть тревожным сигналом, а не выгодной сделкой — иногда её называют «ловушкой дивидендной доходности». Поскольку доходность механически растёт по мере падения цены акции, акция, чья цена резко упала, может показывать высокую доходность прямо перед тем, как компания сократит или полностью приостановит дивиденд. Одна лишь высокая цифра не подтверждает устойчивость выплаты.
Дивиденды никогда не гарантированы. Совет директоров компании может сократить или отменить дивиденд в любое время по любой причине — доходность этого калькулятора является моментальным снимком на основе ТЕКУЩЕЙ заявленной ставки дивиденда, а не обещанием, что она продолжится неизменной.
«Доходность на затраты» может сильно отличаться от текущей доходности для существующего вложения. Если цена акции значительно выросла с момента вашей покупки, доходность относительно вашей исходной цены покупки выше, чем доходность, которую новый покупатель получил бы сегодня по текущей цене — оба числа верны, они просто отвечают на разные вопросы.
Налоговый режим дивидендов различается и влияет на посленалоговую ценность доходности. В США «квалифицированные» дивиденды обычно облагаются по более низким ставкам прироста капитала, чем обычный доход, в то время как «неквалифицированные» дивиденды облагаются как обычный доход — доналоговая доходность, показываемая этим калькулятором, не отражает эту разницу.

Интерпретация Ваших Результатов

Читайте доходность вместе с общим финансовым здоровьем компании и общей доходностью, а не в изоляции — акция с высокой доходностью, чья цена падает, всё равно может принести вам убыток в целом, даже выплачивая на вид щедрый дивиденд. Доходность — это один из вкладов в более широкую картину, а не самостоятельный вердикт о том, хорошая ли это инвестиция.

Распространённые Ошибки

Считать доходность фиксированной, гарантированной ставкой прибыли. Доходность описывает только текущий дивиденд относительно текущей цены — она ничего не говорит о том, продолжит ли компания выплачивать этот дивиденд, или останется ли сама цена акции стабильной, вырастет ли или упадёт.
Сравнивать доходности между секторами без контекста. У коммунальных предприятий и REIT обычно структурно более высокая доходность, чем у ориентированных на рост технологических компаний, поэтому «низкая» доходность в одном секторе может быть совершенно нормальной, а «высокая» доходность в другом — тревожным сигналом — сравнивайте в рамках одного сектора, а не по всему рынку.
Забывать, что падение цены акции искусственно завышает доходность. Акция, потерявшая 40% стоимости при неизменной ставке дивиденда, покажет намного более высокую доходность, чем до падения — этот растущий показатель является симптомом падающей цены, а не создаваемым новым доходом.
Игнорировать коэффициент выплат (payout ratio). У компании, выплачивающей почти всю прибыль в виде дивидендов, остаётся мало запаса на случай снижения прибыли, что делает высокую доходность более хрупкой, чем кажется по одной лишь цифре доходности.

Полезно Знать

Дивидендная доходность и темп роста дивидендов отвечают на разные вопросы: доходность показывает текущий доход относительно цены, а темп роста показывает, насколько быстро этот доход исторически увеличивался. Акция с более низкой доходностью, но сильной историей роста, может обогнать акцию с более высокой доходностью за несколько лет исключительно за счёт роста выплат.
Средняя дивидендная доходность индекса S&P 500 в целом исторически держалась примерно в диапазоне 1,5–2% за последние десятилетия, хотя она меняется вместе с рыночными оценками — отдельные акции и секторы могут находиться значительно выше или ниже этого среднего значения по совершенно нормальным причинам.
Дата отсечки (ex-dividend date) важна для тех, кто активно торгует вокруг выплаты: чтобы получить следующий дивиденд, акции, как правило, должны быть куплены до даты отсечки, а не до даты выплаты — покупка в эту дату или после неё означает, что продавец (а не покупатель) оставляет себе эту конкретную выплату.
Специальные или разовые дивиденды могут временно завышать историческую цифру доходности, указываемую брокером или финансовым сайтом; этот калькулятор использует введённую вами годовую ставку дивиденда, поэтому стоит использовать регулярную, постоянную ставку, а не общую сумму, включающую специальную выплату, если вы хотите получить цифру, отражающую устойчивую, повторяемую доходность.

Формула

\text{Дивидендная Доходность} = \frac{\vA{\text{Годовой Дивиденд на Акцию}}}{\vB{\text{Цена Акции}}} \times 100

\text{Общий Годовой Доход} = \vA{\text{Годовой Дивиденд на Акцию}} \times \vC{\text{Количество Акций}}

Пример Расчёта

Акция, выплачивающая $2 на акцию в год, по цене $50, при 100 акциях во владении:

Дивидендная доходность: $\vA{2} \div \vB{50} \times 100 = 4\%$ .
Общий годовой доход: $\vA{2} \times \vC{100} = \$200$ .

Источник: Википедия: Дивидендная Доходность.

Часто Задаваемые Вопросы

Что такое дивидендная доходность?

Дивидендная доходность — это годовой дивиденд акции на акцию, делённый на её текущую цену, выраженный в процентах. Это стандартный способ сравнить, сколько дохода приносит акция относительно её цены, независимо от размера компании или цены акции.

Какая дивидендная доходность считается хорошей?

Единой универсальной цели не существует — доходность сильно варьируется в зависимости от сектора и стратегии компании. Необычно высокая доходность иногда может сигнализировать о падающей цене акции (что механически повышает доходность) или неустойчивой выплате, а не просто быть более выгодной сделкой, поэтому стоит смотреть на общее финансовое здоровье компании, а не только на цифру доходности.

Включает ли дивидендная доходность рост дивидендов или реинвестирование?

Нет — это моментальный снимок, основанный на текущей годовой ставке дивидендов и текущей цене акции. Он не прогнозирует, как дивиденд или цена акции могут измениться со временем, и не моделирует эффект реинвестирования дивидендов для покупки дополнительных акций -- именно это вместо этого делает Калькулятор Реинвестирования Дивидендов (DRIP).

Что такое «доходность на затраты»?

Это доходность, рассчитанная относительно вашей исходной цены покупки, а не текущей цены акции. Если цена акции выросла с момента вашей покупки, доходность на затраты будет выглядеть выше текущей доходности, которую получил бы новый покупатель -- оба числа верны, они просто отвечают на разные вопросы.

Облагаются ли дивиденды налогом?

Обычно да. В США «квалифицированные» дивиденды обычно облагаются по более низким ставкам прироста капитала, в то время как «неквалифицированные» дивиденды облагаются как обычный доход. Доналоговая доходность, показываемая этим калькулятором, не отражает эту разницу -- ваш реальный посленалоговый доход будет несколько ниже.

Почему доходность так сильно различается между секторами?

Такие секторы, как коммунальные предприятия и REIT, структурированы вокруг распределения большей части прибыли в виде дивидендов, поэтому у них обычно структурно более высокая доходность, чем у ориентированных на рост секторов, таких как технологии, которые часто реинвестируют прибыль, а не распределяют её. Сравнение доходности акции с типичным диапазоном её собственного сектора даёт более осмысленную картину, чем сравнение со всем рынком.

В чём разница между дивидендной доходностью и спредом доходности (yield spread)?

Дивидендная доходность — это выплата относительно собственной цены акции. Спред доходности сравнивает эту доходность с эталоном, таким как доходность казначейских облигаций или средний показатель по сектору, чтобы показать, является ли доход акции необычно щедрым или необычно скудным относительно этой точки отсчёта -- этот калькулятор показывает только простую доходность, а не спред относительно какого-либо эталона.